Оценка кредитных рисков предприятия малого бизнеса. Кредитный риск в бизнесе. Удавка для клиента или механизм роста

Терновский Д.Н.

КРЕДИТНЫЙ РИСК В КРЕДИТОВАНИИ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА

CREDIT RISK IN CREDITING OF SMALL AND AVERAGE BUSINESS

Ключевые слова: кредитный риск; банковский продукт; малый и средний бизнес.

Keywords: credit risk; a bank product; small and average business.

Аннотация

В статье рассматривается кредитный риск в кредитовании предприятий малого и среднего бизнеса, и роль обеспечения (залога) по кредиту в его снижении.

In article the credit risk in crediting of the enterprises of small both average business, and a role of maintenance (pledge) under the credit in its decrease is considered.

Кредитному риску отводится центральное место в совокупности всех рисков, присущих банковской деятельности. Этот риск отражает специфику деятельности коммерческого банка и в наибольшей степени влияет на результаты указанной деятельности.

Под кредитным риском следует понимать вероятность полного или частичного невыполнения заемщиком основных условий кредитного договора. Кредитный риск складывается из риска не возврата основной суммы долга и риска неуплаты процентов по ссуде. В итоге кредитный риск свидетельствует о возможности того, что в некоторый момент в будущем стоимость кредитной части банковского портфеля активов может уменьшиться в связи с не возвратом, неполным или несвоевременным возвратом кредитов.

На возникновение и величину кредитных рисков оказывают влияние самые разнообразные факторы. Качество конкретной ссуды и кредитного портфеля банка в целом являются одними из ключевых факторов кредитного риска. Снижение вероятности потерь от кредитной операции достигается посредством глубокого анализа возможности выдачи кредита: рассмотрения кредитной заявки, технико-экономическое обоснование кредита, определение кредитоспособности клиента, оценки обеспечения возвратности кредита, изучения кредитной истории, оценки перспектив развития бизнеса заемщика, его будущих денежных потоков, рентабельности производства и т.д.

Основные методы управления кредитным риском в банках - дифференциация заемщиков, вознаграждение за риск, диверсификация кредитных вложений, ограничение рисков, их хеджирование и деление.

Дифференциация заемщиков осуществляется через оценку кредитоспособности заемщика. Диверсификация кредитных вложений осуществляется с использованием на практике разных объектов и форм кредитования, сочетание мелких и крупных ссуд, создание филиалов для снижения территориального и отраслевого риска, балансирование кредитного портфеля по срокам, изменение доли кредитов в общей сумме банковских активов. Ограничение рисков через ограничение объема крупных кредитных вложений, приходящихся на единицу собственных средств банка, лимит кредитования на одного заемщика и отдельных отраслей. Деление рисков минимизируется сотрудничеством с другими банками по совместному кредитованию крупных проектов на основе синдицированного кредита.

В практике западных банков существует хеджирование и секьюритизация кредитного риска, представляющие собой финансовые новации, которые расширяют возможности современного риск-менеджмента, но которые пока не используются в отечественной банковской практике из-за отсутствия законодательной и нормативной базы.

Кредитный риск может возникнуть по каждой отдельной ссуде, предоставленной банком, и, как следствие, по кредитному портфелю в целом. Кредитный портфель - это набор ссуд, дифференцированных с учетом риска и уровня доходности. Главное требование к фор-

мированию кредитного портфеля заключается в том, что портфель должен быть сбалансированным, т.е. повышенный риск по одним ссудам должен компенсироваться надежностью и доходностью других ссуд.

Кредитный риск банка зависит от качества выдаваемой ссуды. На качество отдельно выдаваемой ссуды влияет совокупность факторов: выдача кредита, его размер, срок, порядок погашения, отраслевая принадлежность и форма собственности заемщика, его кредитоспособность, качество обслуживания долга, способы обеспечения кредита, степень взаимоотношения клиента с банком, степень информированности банка о клиенте (о его руководителях, бизнесе, партнерах по бизнесу и конкурентах). Своевременный и детальный анализ выдаваемых ссуд с учетом перечисленных рискообразующих факторов позволяет снизить вероятность риска невозврата кредита и принять адекватные меры по минимизации влияния этих факторов в ходе осуществления процесса кредитования.

В развитых странах кредитование предприятий малого и среднего бизнеса - одно из приоритетных направлений в деятельности банков, приносящее им существенную часть доходов. В России банковское кредитование малого и среднего бизнеса развито слабо. Банки при кредитовании малых предприятий банки сталкиваются с целым рядом проблем. Анализ зарубежного опыта показал, что предприятия малого и среднего бизнеса значимы и весьма перспективы для коммерческих банков. В последний год развитие малого и среднего и его кредитование является приоритетным направлением в экономике государства.

Одна из проблем в российской практике, которая возникает при решении банками вопросов о выделении кредитов малым и средним предприятиям (МСБ) - это обеспечение. Решение вопроса о выдачи кредита банками в первую очередь влияет финансовое состояние предприятие и кредитная история. В тоже время необходимое условие выдачи кредита - наличие обеспечения. Предпочтения банков в отношении обеспечения кредитов формировались следующим образом: приемлемым является залог в виде товарно-материальных ценностей, коммерческой недвижимости, поручительства третьих лиц. Особенно остро встал вопрос в обеспечении кредитов после событий в экономике осенью 2008 года. Банки усилили свои требования к виду обеспечению, его количеству и качеству. Однако очень часто предприятия МСБ не могут предоставить обеспечение удовлетворяющее банк, или обеспечение оказывается недостаточным по своей сумме для выдачи кредита в требуемых объемах.

Реализация заложенного имущества относится ко вторичным источникам погашения кредитов, а это означает включение банком в действие принудительной формы взыскания причитающихся ему денег и это требует от банка особых усилий и немалого времени

Но всегда ли требуемое банками обеспечение снижает риски по кредитованию?

На примере одного из региональных банков Самарской области, работающего на рынке кредитования малого и среднего бизнеса попробуем разобраться в этом вопросе. Для начала была проведена выборка за 2007 и 2008 года, по выдачи кредитов предприятиям малого и среднего бизнеса. Из всей выборки были выбраны два противоположных по сущности кредитных продукта: «Кредит на приобретение имущества» с первоначальным взносом 30% от стоимости приобретаемого имущества, с принятием данного имущества в обеспечение по кредитному договору, источником для обслуживания и погашения кредита является доход от деятельности который генерировал заемщик до момента кредитования. Второй кредитный продукт - это «Кредит без обеспечения», без фиксированного залога, с поручительством лиц собственников бизнеса, и источником погашения по кредиту, является поступающая выручка в будущем.

В табл. 1 приведена выборка данных, из кредитного портфеля банка по одному из территориальных подразделений, по двум кредитным продуктам за период с 2007 год по 2008 год включительно, по одному из офисов продаж банка. В ней помимо ссудной задолженности, также представлено количество кредитных договоров в портфеле и количество дефолтных кредитных договоров на указанную дату. В таблице под дефолтом понимается неисполнение обязательств по погашению (по графику) основного долга и процентов за пользование денежными средствами в соответствии с кредитным договором в конкретный кален-

дарный месяц.

Таблица 1 - Статистика по ссудной задолженности по продуктам по одному из офису продаж банка_________________________________________________________________________

Дата Кредит на приобретение имущества, тыс. руб. (с залогом) Кредит без обеспечения, тыс. руб. (без залога)

Задолженность тыс. руб Кол-во договоров, шт. В т.ч.. кол-во дефолт. дог. Задолженность тыс. руб Кол-во договоров, шт. В т.ч.. кол-во дефолт. дог.

01.01.07г 9 844,1 9 1 7 064,7 13 0

01.02.07г 18 214,4 11 3 12 233,0 17 0

01.03.07г 18 077,4 12 3 13 023,0 18 0

01.04.07г 18 038,9 13 2 10 051,5 15 0

01.05.07г 24 014,7 15 1 10 554,6 15 0

01.06.07г 24 298,5 16 2 10 840,9 15 0

01.07.07г 24 035,3 17 2 8 705,2 17 0

01.08.07г 26 858,5 20 2 11 280,7 17 0

01.09.07г 34 503,1 24 2 7 985,5 16 0

01.10.07г 44 272,8 27 3 9 603,0 16 0

01.11.07г 53 319,8 31 2 7 086,0 12 0

01.12.07г 70 175,0 36 2 7 877,9 14 0

01.01.08г 82 016,9 42 2 9 011,6 14 0

01.02.08г 78 219,7 42 6 10 202,8 13 0

01.03.08г 74 633,3 43 5 7 966,0 12 1

01.04.08г 88 330,9 44 3 5 292,0 10 0

01.05.08г 83 601,0 44 2 6 901,4 12 0

01.06.08г 80 343,5 44 8 8 223,1 12 0

01.07.08г 85 380,8 45 6 7 504,9 12 0

01.08.08г 80 960,3 45 7 7 355,9 14 0

01.09.08г 76 360,5 44 7 5 020,4 14 0

01.10.08г 71 443,2 44 3 3 879.5 12 0

01.11.08г 66 998,7 43 5 2 045.4 9 0

01.12.08г 63 181,5 40 8 1 029.7 7 0

01.01.09г 54 913,8 39 8 433.7 4 0

В табл.1 представлена только статистика по нарушению условий кредитного договора.

Как видно из таблицы: по продукту «Кредит без обеспечения» за исключением единичного случая отсутствуют случаи неисполнения заемщиками своих обязательств по кредитному договору. При этом по второму кредитному продукту статистика неисполнения обязательств составляла от 10 до 30% от количества кредитных договоров. Рассмотрев те сделки, по которым возникли неисполнения обязательств в той или иной форме, установили, что 80% случаев неисполнения обязательств - это задержка на несколько дней в уплате основного долга в соответствии с графиком, а остальные 20% эту уже необслуживаемые кредитные договора, работа по которым была в дальнейшем передана в отдел по работе с проблемной задолженностью.

В практике кредитования анализ состава и структуры кредитного портфеля позволяет оценить, какие группы кредитов, сгруппированных по степени риска кредитных вложений, формируют данный портфель и каково соотношение между этими различными группами.

Совокупность кредитов банка, входящих в кредитный портфель, может сгруппироваться, а значит структурироваться, по следующим показаниям (признакам): отраслям экономики заемщиков, организационно-правовым формам заемщиков, географическому признаку, бизнес сегментам (корпоративный, розничный сектор), валюте кредита, размерам бизнеса заем-

Из представленной выборки в табл. 1, следует, что необходимо структурировать кредитный портфель, также по видам, предоставляемым кредитным продуктам, для анализа эффективности кредитных продуктов, дальнейшего снижения факторов кредитного риска и увеличения прибыли от кредитования.

В кредитном деле понятие риска вытекает из стремления кредитора решить двустороннюю задачу: получить дополнительный доход при достаточной гарантии от неудачи. Синтез различных подходов позволяет рассматривать кредитный риск как поведение кредитора, направленное на привлекательную цель, достижение которой сопряжено с неопределенностью и, как следствие, с вероятностью определенных потерь в сфере ликвидности ссужаемого актива и доходности кредитной операции.

Библиографический список

1. Кроливецкая Л.П. Тихомирова Е.В.Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков - М.: КНОРУС, 2009. - 280с.

2. Тавасиев А.М. Мазурина Т.Ю. Бычков В.П. Банковское кредитование: Учебник. / Под ред. А.М. Тавасиева. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 656с.

3. Никонова И.А., Шамгунов Р.Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка - М.: «Альпина Бизнес Букс», 2005. - 304с.

От правильной классификации кредитов зависит выработка подходов к организации кредитования и управления возникающими рисками. Все кредиты малому бизнесу классифицируются на кредиты, носящие инвестиционный характер, т.е. создающие новую инвестиционную стоимость (кредиты на строительство, кредиты на покупку автомобилей, оборудования), и кредиты на пополнение оборотных средств, не создающие инвестиционную стоимость.

Конкуренция между банками на рынке кредитования на пополнение оборотных средств малых предприятий крайне агрессивная, и результатом ее является присутствие большого количества банков и достаточно плотное распределение рынка между ними. Можно проследить и противоположную тенденцию, когда отдельные банки сокращают эти операции из-за высоких рисков и доли просроченных платежей. В лидирующих банках товарное кредитование по кредитам малому бизнесу также носило проблемный характер.

Кредитам малым предприятиям присущи как общие, так и специальные риски (таблица 1.2).

Кроме перечисленных структурных элементов риска кредитов малому бизнесу необходимо различать совокупный (общий) и индивидуальный виды кредитного риска, а также учитывать особенности кредитных и других рисков, возникающих при кредитовании малых предприятий.

Более активному и диверсифицированному развитию кредитования препятствует целый ряд рисков: общих для всех видов кредитования и специальных, действующих только в сфере кредитов малому бизнесу, которые можно объединить в следующие группы:

Общие риски:

1. Риск недостаточности ресурсов. На данном этапе развития российские банки не обладают достаточной ресурсной базой для выдачи долгосрочных кредитов малым предприятиям, на вложения в инвестиционную сферу и развитие новых инновационных производств. Таким образом, банки ограничиваются краткосрочным кредитованием либо кредитованием до 6 месяцев или до года на цели пополнения оборотных средств уже существующих предприятий. Такая осторожность повышает надежность и финансовую устойчивость банков, но не удовлетворяет потребности малого бизнеса в развитии и не способствует выполнению государственных программ по развитию инновационного бизнеса.

Таблица 1.2. Классификация кредитного риска кредитов малому бизнесу

Критерии классификации	Признак риска
возникновения	- риск заемщика - малого предприятия; - риск руководства малого предприятия - физического лица; - риск банка-кредитора
	- риск по кредиту на неотложные нужды; - кредиты на покупку товаров; - риск по кредиту овердрафт по кредитной карте; - риск по кредиту на покупку сырья; - риск по кредиту под залог ценных бумаг; - риск по кредиту на покупку оборудования; - риск по кредиту на строительство и капитальный ремонт; - риск по кредиту на техническое переоборудование и модернизацию; - риск по кредиту на покупку грузового транспорта; - риск по кредиту на инновационные разработки и т.д.
3. Характер проявления заемщика и у	- моральный; - деловой; - финансовый; - обеспечения; - структурно-процессуальный; - персональный; - незаконных манипуляций
4. Характер рисковых действий заемщика	- отказ от уплаты процентов и основного долга; - препятствование банковскому контролю; - нецелевое использование кредита
Возможность регулирования	- регулируемый; - нерегулируемый
6. Степень	- высокий; - средний; - низкий

• 2. Риск неадекватного определения финансового положения заемщика. Серьезным препятствием для увеличения объемов кредитования на текущие нужды являются относительная непрозрачность финансового положения заемщика - малого предприятия, средства которого зачастую тесно переплетаются с собственными его средствами как физического лица.
• 3. Риск залогового обеспечения сделки. Малый бизнес часто не располагает достаточными собственными основными фондами, оборудованием и товарами для оформления договора залога и должен прибегать к залогу частной собственности: дома, квартиры, обстановки дома, часто не имея при этом необходимого юридического обеспечения.
• 4. Риск концентрации кредитов в отдельных банках. Наметилась тенденция сосредоточения кредитования малых предприятий в крупных и региональных банках (Сбербанк, Внешторгбанк, Росбанк), привлечения к ним достаточно большого перспективного сектора клиентов и усиления неравенства банков в распределении кредитования малого бизнеса по регионам. Это приводит к диверсификации крупных и мелких банков по срокам кредитования малых предприятий, следовательно, и к возникновению дополнительных рисков.
• 5. Рост просроченной задолженности по кредитам и размера формируемых резервов.

По названию и по своей структуре общие риски кредитования малого бизнеса не отличаются от рисков кредитования других юридических лиц, но форма их реализации, качественные и количественные характеристики и применяемые методы минимизации разные. Так, по инвестиционным кредитам малым предприятиям резервы на возможные потери по ссудам формируются на индивидуальной основе, а по всем остальным кредитам (на пополнение оборотных средств в отличие от кредитов другим юридическим лицам) - на основе формирования однородных кредитных портфелей и распространения выявленного кредитного риска по репрезентативной выборке на весь однородный портфель по кредитам малым предприятиям.

Специальные риски кредитования малого бизнеса:

• 1. Риск неопределенности результатов. При сравнимых издержках по другим видам кредитования юридических лиц банку невыгодно предоставлять кредиты малым предприятиям при неуверенности в их результатах.
• 2. Риск большого количества сделок и их некачественного оформления. Кредиты малому бизнесу на пополнение оборотных средств в отличие от кредитов инвестиционного характера отличаются большим количеством заключаемых сделок мелкими суммами. Существует прямо пропорциональная зависимость: больше сделок = больше риск. Отсутствуют такие специальные процедуры кредитования малых предприятий, которые позволили бы оперативно и с малыми затратами готовить и проводить большую массу мелких сделок, обеспечивая в то же время приемлемое качество однородных кредитных портфелей по отдельным видам кредитования.
• 3. Наличие беззалоговых кредитов. В условиях кризиса последних лет банки все чаще стали предлагать беззалоговые кредиты для малых предприятий. Для развития подобных кредитов банки должны хорошо уметь оценивать финансовое состояние заемщика, его возможности вернуть кредит за счет постоянных источников дохода. Для этого должны развиваться новые, унифицированные для всех банков технологии оценки финансового положения малого предприятия. Отсутствие подобных систем приводит к отнесению одного и того же заемщика в разных банках к разной группе кредитоспособности и финансового положения.
• 4. Наличие большого количества видов однородных портфелей. Проблема по минимизации этого риска заключается в применении адекватных методов регулирования рисков для отдельного вида однородных портфелей малого бизнеса (таблица 1.3).

Что касается внешних (или систематических) рисков кредитов малому бизнесу на пополнение оборотных средств, то можно отнести к ним такие риски общего характера, как: политический; макроэкономический, социальный и инфляционный (которые приведут к ухудшению кредитоспособности заемщика - малого предприятия); риск законодательных изменений.

Таблица 1.3. Сравнительная характеристика инвестиционных кредитов и кредитов на пополнение оборотных средств малых предприятий (в зависимости от вида) и сопутствующих им рисков

Риски/виды кредитов на текущие нужды	Кредиты на пополнение оборотных средств	Инвестиционные
1) политический
2) социальный
3) инфляционный
4) риск законодательных изменений
5) риск сворачивания госпрограмм
Внутренние:
А. Риск заемщика
1) ухудшение финансового положения заемщика
2) моральный риск
3) деловой риск
4) страховой случай
5) риски невыполнения заемщиком обязательств
6) риски нецелевого использования кредита
7) риски мошенничества и злоупотреблений со стороны клиента банка
8) риск имеющегося у заемщика обеспечения
Б. Риск банка:
риски неправильно выбранной кредитной политики
структурный риск
операционный риск (в том числе мошенничества и банковских злоупотреблений)
временной риск
процентный риск
риск недополучения дохода
риск ликвидности
риск несовершенного менеджмента
портфельный риск (совокупный и по каждому однородному портфелю)
ресурсный риск
риск невозможности реализовать обеспечение по

Например, создание регулятивных благоприятных условий для предоставления одних видов кредитов и ограничений по другим. Значительной особенностью влияния внешних рисков на кредиты на пополнение оборотных средств является то, что на них не влияют или слабо влияют политические риски и риски сворачивания госпрограмм, как на все остальные виды кредитов. Их можно не учитывать при развитии этих направлений кредитования.

Что касается внутренних рисков, то к ним относятся риск, связанный с заемщиком - малым предприятием, и риск, связанный с банком кредитором. К риску, связанному с заемщиком - малым предприятием, можно отнести: риск ухудшения финансового положения, потери им статуса (моральный риск) или рынка (деловой риск), смерть руководителя заемщика или несчастный случай с ним, риски невыполнения заемщиком обязательств, риски нецелевого использования кредита, риски мошенничества и злоупотреблений со стороны малого предприятия, риск имеющегося у заемщика обеспечения.

Значительной особенностью влияния рисков малого бизнеса на пополнение оборотных средств является то, что на эти кредиты не влияют или слабо влияют такие риски, как риск нецелевого использования кредитов и риски обеспечения. Их можно не учитывать при развитии этих направлений кредитования в отличие от кредитов инвестиционного характера, где эти виды рисков приобретают наиважнейшее значение. Зато возможность наступления риска страхового случая велика при выдаче любого вида кредита малому предприятию.

К риску, связанному с банком - кредитором, относятся риски неправильно выбранной кредитной политики в области кредитов малому бизнесу на пополнение оборотных средств, структурный риск, операционный риск, в том числе мошенничества и банковских злоупотреблений, временной риск, процентный риск, риск недополучения дохода, риск ликвидности, риск несовершенного менеджмента, портфельный риск (совокупный и по каждому однородному портфелю), ресурсный риск и риск невозможности реализовать обеспечение по кредиту. Последний риск не имеет такого существенного значения, как по кредитам инвестиционного характера. Зато риск по однородным портфелям приобретает первостепенное значение в процессе выдачи и погашения кредитов малым предприятиям на пополнение оборотных средств.

На оценку риска по индивидуальному кредиту малым предприятиям влияют такие факторы, как персональные характеристики заемщика и сведения о предоставленном кредите. В целях определения факторов риска индивидуального заемщика - малого предприятия произведем их группировку по значимости:

Таблица 1.4. Факторы риска, влияющие на совокупный риск однородного портфеля по кредитам малому бизнесу

Вид риска	Факторы риска
Кредитный однородному портфелю	Финансовое положение заемщика и другие факторы индивидуального риска заемщика
Качество обслуживания долга (в т.ч. объем просроченной задолженности, наличие пролонгаций, рефинансирование долга)
Кредитная история (взаимоотношения банка-кредитора и заемщика в прошлом)
Обеспеченность кредита (качество и достаточность залога)
Качество информационной базы о заемщике
Качество законодательной базы (достаточность и непротиворечивость нормативного регулирования кредитов малому бизнесу)
Лимит, сумма кредита
Вид кредита (на пополнение оборотных средств, на инвестиционные затраты, овердрафт)
Порядок погашения основного долга
Сумма неустойки за несвоевременное погашение основного
Ликвидность однородного портфеля	- срок портфеля (текущий, просроченный свыше 30 дней, свыше 60 и т.д.)
Вид портфеля (по видам кредитов: на пополнение оборотных средств, на инвестиционные затраты, овердрафт)
Порядок погашения основного долга по портфелю (с привлечением спецслужб, по суду, в обычном порядке, через счет просроченных ссуд, продажа залога и т.д.)
Доходность однородного портфеля	Процентная ставка
Размер резерва на возможные потери по ссудам
Порядок погашения процентов
Сумма неустойки за несвоевременное погашение процентов
Объемы просроченной задолженности по процентам

• 1) финансовое положение;
• 2) социальное положение;
• 3) профессиональная деятельность, сфера рынка;
• 4) персональная характеристика заемщика;
• 5) кредитная история, информация по кредиту.

Каждую группу факторов конкретизируют дополнительные показатели риска по индивидуальному кредиту малому предприятию. К существенной особенности оценки риска по индивидуальному кредиту относятся факторы, характеризующие руководство малого предприятия как физическое лицо. В этом проявляется некоторое сходство кредитов, предоставленных малому бизнесу и физическим лицам.

На совокупный риск по однородным портфелям банка влияют, кроме перечисленных факторов, еще и дополнительные факторы, связанные с ликвидностью и доходностью однородного портфеля банка (таблица 1.4).

Кроме факторов риска, влияющих на индивидуальный и совокупный риск по кредитам малому бизнесу, следует учитывать время возникновения и стадию проявления факторов риска на различных стадиях движения кредита.

В таблице 1.5 представлена группировка факторов риска, влияющих на совокупный риск однородного портфеля по кредитам малому бизнесу на различных стадиях кредитного процесса.

При выборе метода регулирования рисков кредитования малого бизнеса следует учитывать и стадию кредитного процесса. Методы регулирования рисков кредитов малым предприятиям делятся на аналитические и практические. Аналитические методы регулирования риска используются как инструмент упреждающего управления рисками и позволяют разработать прогнозы и стратегии управления рисками до начала оформления кредитной сделки. Главная задача аналитических методов регулирования риска состоит в определении рисковых ситуаций и разработке мер, направленных на снижение негативных последствий их возникновения. К числу задач аналитических методов управления риском относят также профилактику рисковых ситуаций.

Практические методы управления риском призваны снизить негативный результат возникших в ходе реализации рисковых ситуаций. Как правило, они базируются на аналитических методах управления риском.

Таблица 1.5. Показатели факторов риска на различных стадиях кредитного процесса

Виды риска	При предоставлении кредита и мониторинге	При погашении основного долга и процентов
Юридический риск	Качество законодательной базы
Риск заемщика	Финансовое положение, бизнес-риск, качественные параметры
	Качество обслуживания долга
Кредитная история
Обеспеченность ссуды залогом	Обеспеченность ссуды (в случае непогашения)
Качество информационной базы о заемщике
	Объемы просроченной задолженности по процентам
Резервы на возможные потери по ссудам
Риск однородного кредитного портфеля по ссудам малому бизнесу
Лимит, сумма портфеля
Вид портфеля
Процентная ставка
Порядок погашения основного долга и процентов
Сумма неустойки за несвоевременное погашение основного долга и процентов

В то же время практические методы управления риском являются основой для создания информационной базы управления рисками и последующим развитием аналитических методов. Известны следующие методы управления риском: избежание (уклонение) риска; ограничение риска и снижение риска; трансферт (передача) риска, в том числе страхование и принятие риска.

В этих рамках существуют следующие основные способы снижения кредитного риска:

оценка финансового положения малого предприятия;

уменьшение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику - малому предприятию;

страхование кредитов;

привлечение достаточного обеспечения;

выдача дисконтных ссуд малому предприятию;

получение поручительств и гарантий;

предварительная оценка возможных потерь с помощью прогнозных методов анализа имеющейся статической и динамической достоверной информации о деятельности заемщиков и их финансового состояния и возможности его изменения;

учет динамики процентных ставок;

диверсификация риска.

Таким образом, существуют различные риски при кредитовании предприятий. Применение и выбор конкретного способа регулирования или минимизации рисков потребительского кредитования во многом зависят от способа оценки риска и вида кредит.

Низкий уровень развития малого бизнеса, прежде всего, связан с отсутствием достаточных условий для развития малого бизнеса у нас в стране. На основании рисунка 1 можно выделить следующие проблемы низкого уровня развития малого бизнеса в России с точки зрения самих предпринимателей. Во-первых, это высокая налоговая нагрузка (47%) и ограниченность финансовых средств (46%), во-вторых это коррупция в органах власти (32%) и высокая арендная плата (31%), в-третьих это трудности с получением кредита (25%), в-четвертых низкая квалификация персонала (12%) и проблемы связанные непосредственно с регистрацией самого бизнеса (11%) - из чего следует, что ограниченность финансовых ресурсов является, чуть ли не основной преградой в развитии малого бизнеса из чего также и вытекает напрямую проблема с получением кредита у банка.

Доля кредитов выдаваемых малому бизнесу в ВВП составляет: в России (1%), США (20%), страны Евросоюза (30%), Япония (35%). По уровню поддержки малого и среднего бизнеса Россия находится на 148-м месте. Как видно на нижеприведенном рисунке 2 основная проблема доступа малых предприятий и индивидуальных предпринимателей к финансовым ресурсам банка в первую очередь связана с проблемой предоставления залога и гарантий (43%), во-вторых это высоки процентные ставки за пользование кредитом (32%), сложность и длительность оформления соответствующих документов беспокоят 26% респондентов, короткие сроки проблема для 15%, не видят необходимости в привлечении дополнительных средств - 12% и не располагают доверием банка - 5%.

Рис. 1. - Основные проблемы развития малого бизнеса:

Рис. 2.

Однако финансирование малого бизнеса отличается высокой динамикой: прирост до 50% за год, в то время как объем рублевых кредитов, предоставленных банками нефинансовым предприятиям и организациям, в целом, по данным Банка России, вырос на 28,3%. Более того, есть основания полагать, что в 2008 году сектор кредитования малого бизнеса окажется рекордсменом по темпам прироста. Необходимым условием выдачи кредита является наличие обеспечения. В 31,20% случаев банки в обеспечении кредитов чаще всего отдают предпочтения товарно-материальным запасам и ценностям, в 23,80% - недвижимости, включая незавершенное строительство, здания, основные фонды. Лишь 6,00% банков в качестве обеспечения принимают остаток средств на расчетном счете и 11,00% гарантии другой фирмы или другого банка, ценные бумаги.

Рис. 3. - Предпочтения банков в обеспечении при выдаче кредита:

По всей видимости, в ближайшие несколько лет наиболее популярными останутся кредиты на срок до одного года.

Сегодня 42% от общего объема кредитов выдается сроком до 1 года, 27% на срок от 1-2 года, 23% на срок 2-3 года и свыше трех лет было выдано 8% кредитов.

Основной преградой, которая стоит на пути расширения операций банков с предприятиями малого бизнеса, является их высокий риск кредитования.

Рис. 4. - Структура кредитов по срокам предоставления:

Риски кредитования малого бизнеса обусловлены как спецификой этого особого вида бизнес деятельности, так и особенностями его развития в России: оторванность российского малого бизнеса от формирования всей предпринимательской среды, деформация хозяйственной среды малого бизнеса, проявляющаяся в разрыве между реальными и формально учтенными объемами хозяйственного оборота, что вызывает малую информационную прозрачность данного сектора экономики, недостаточный профессионализм менеджмента, обусловленный особенностями становления рыночной экономики в России.

Не секрет, стремясь обезопасить себя, коммерческие банки подчас закладывают повышенный процент, дабы компенсировать возможные потери от не возврата кредита.

Так что одним из главных условий расширения кредитной деятельности банков в сфере малого бизнеса остается снижение рисков. Оценку финансового состояния клиента банки проводят на основании его официальной отчетности, скорректированной с учетом реальной деятельности.

Большинство методик базируются на основных принципах кредитных взаимоотношений банков с малым бизнесом:

• - не предоставлять кредит, если предприятие находится в критической ситуации или средства необходимы для погашения другого кредита;
• - определять кредитоспособность заемщика только на основе анализа его реального финансового положения;
• - учитывать конкурентоспособность заемщика, репутацию, деловые и профессиональные качества руководства предприятия;
• - учитывать трудности предоставления малым предприятиям первоклассных поручителей, используя комбинированный залог;
• - оперативно решать вопрос о предоставлении кредита и при положительном решении постоянно следить за состоянием бизнеса клиента и сроками погашения кредита.

В этой ситуации банку приходится самому создавать кредитную историю клиента, начиная работу с ним с выдачи небольших займов на короткие сроки и постепенно увеличивая сумму и срок.

При рассмотрении кредитной заявки производится проверка ее соответствия Кредитной политике Банка и, как правило, осуществляется анализ кредитуемой сделки (проекта), производится структурирование кредитной сделки, определяется уровень кредитного риска.

Рассмотрение кредитных заявок включает выполнение следующих процедур:

• - предварительная квалификация Клиента;
• - сбор необходимой информации и документов;
• - проверка достоверности полученной информации и документов;
• - выявление и анализ криминальных и правовых рисков;
• - анализ информации и документов, оценка кредитного риска.

Для предварительной квалификации Клиента осуществляются следующие мероприятия:

• - ознакомление клиента с кредитными продуктами, предлагаемыми Банком;
• - определение наиболее подходящего для клиента кредитного продукта;
• - предварительная проверка соответствия кредитной заявки Клиента Кредитной политике Банка;
• - предварительное структурирование кредитной сделки.

С учетом результатов проведения предварительной квалификации Клиента Банком принимается решение о квалификации Клиента в качестве потенциального Заемщика. В случае если потенциальный Заемщик согласен с предложенными Банком условиями, работник кредитного подразделения предлагает ему заполнить заявление на получение кредита на имя руководителя Банка (филиала) в произвольной форме с указанием суммы кредита, цели, срока возврата и вида обеспечения, а также анкету Заемщика. Проверка достоверности полученной информации и документов осуществляется Банком всеми возможными способами, например: путем визуального осмотра соответствующих объектов (зданий, сооружений, оборудования, автотранспорта и другого имущества), изучения первичных документов, документов бухгалтерского и управленческого учета, проведения опроса лиц, которые могут обладать необходимой информацией, направления письменных запросов.

Достоверная информация является основой для проведения качественного анализа.

По результатам проверки Департамент режима и защиты информации головного офиса, соответствующего структурного подразделения филиала готовит письменное заключение о целесообразности кредитования Заемщика в форме служебной записки. В целях выявления правовых рисков документы потенциальных Заемщиков, подавших кредитные заявки, как правило, подвергаются правовой экспертизе.

Анализ информации и документов, касающихся потенциального Заемщика, осуществляется в соответствии с внутренними документами Банка по кредитной деятельности.

Определение уровня кредитного риска и подготовка заключения, содержащего результаты анализа кредитного риска, подразумевает наличие в банке службы риск-менеджмента.

В каком виде в настоящее время в отсутствие данной службы должно быть подготовлено заключение об уровне кредитного риска. Кредитный работник, подписавший заключение о целесообразности выдачи кредита, докладывает свое мнение на Кредитном комитете. Решение Кредитного комитета оформляется протоколом.

Каковы специфические кредитные риски, возникающие при кредитовании российскими банками субъектов малого и среднего предпринимательства? Именно они являются причиной низкой доступности кредитов. Рассмотрим применение гарантийных механизмов поддержки, которые должны отвечать интересам обеих сторон и давать синергетический эффект - эффективное управление риском для кредитных организаций, и возможность получить финансирование предприятиям малого и среднего бизнеса.

Проблема финансирования важного для развития национальной экономики сегмента - малого и среднего предпринимательства (МСП) - является в современных условиях одной из наиболее актуальных. Но в экспертном сообществе по-прежнему поднимается вопрос о недоступности кредитных ресурсов для малых и средних предприятий, реализующих инвестиционные проекты в неторговой и несырьевой сферах.

Рынок кредитования МСП российскими кредитными организациями

По данным Росстата и ФНС России, по состоянию на 1 января 2013 г. в Российской Федерации зарегистрировано 6037 тыс. субъектов МСП, в которых занято 17 729,2 тыс. человек. Каждый четвертый работник в России занят в секторе МСП. При этом на предприятиях (у юридических лиц) работает 12,2 млн человек (69,1%), у индивидуальных предпринимателей - 5,45 млн человек (30,9%).

Доля продукции и услуг, производимых субъектами МСП, в общем объеме продукции и услуг, производимых предприятиями страны, составляет около 25%.

Вместе с тем в первом полугодии 2013 г. в развитии малого и среднего предпринимательства зафиксирован ряд негативных тенденций.

Согласно данным ФНС России за период с 1 января по 1 июля 2013 г. число индивидуальных предпринимателей сократилось на 474,1 тыс. человек (11,5%).

В I квартале 2013 г. по сравнению с тем же периодом 2012 г., согласно данным Росстата, на 1,5% сократилось количество малых предприятий, на 3,4% - количество средних и на 0,8% - численность занятых на средних предприятиях работников.

Анализ банковского кредитования сектора МСП в 2013 г. показывает, что этот сегмент рынка продолжает динамично развиваться. Так, по данным Банка России, по состоянию на 1 декабря 2013 г. объем вновь предоставленных кредитов субъектам МСП в целом по Российской Федерации достиг 7176 млрд руб., что на 16% превышает показатель аналогичного периода прошлого года (6177 млрд руб.).

Объем кредитного портфеля субъектов МСП на 1 декабря 2013 г. также вырос и составил 5163 млрд руб., увеличившись на 15,4% (табл. 1) .

Таблица 1

Общая сумма задолженности по кредитам, предоставленным субъектам МСП

в Российской Федерации (тыс. руб.)

Заемщики				за 12 мес., %
Юридические лица и ИП
в т.ч. МСП	4 471 152	4 493 760	5 163 343
Физические лица
Доля сектора МСП				-0,52 п. п.

Интересной также представляется следующая информация Банка России: в III квартале 2013 г. при кредитовании малого и среднего предпринимательства наблюдалось ужесточение требований к финансовому положению заемщика и обеспечению.

При этом согласно тому же источнику существенными темпами растет спрос на новые кредиты сроком свыше 1 года (спрос на кредиты сроком до 1 года не увеличился), а также спрос на пролонгацию ранее выданных кредитов. По прогнозам в ближайшие 3 - 6 месяцев спрос вырастет еще на 20%.

Судя по результатам исследования "Предпринимательский климат в России: Индекс опоры - 2012" , получение краткосрочного (до 1 года) кредита сопряжено со значительными трудностями для 26% компаний, еще для 12% компаний это "практически невозможно". Кредит на срок от 1 года до 3 лет привлечь "достаточно сложно", по мнению 27% респондентов, "практически невозможно" - по оценке 14%. Что касается долгосрочных кредитов (на срок свыше 3 лет), то здесь негативных оценок еще больше: "достаточно сложно" - 27% и "практически невозможно" - 17%.

Согласно индексу бизнес-настроений предприятий малого и среднего бизнеса "Траст Индекс МСБ" фактор доступности финансирования оказывает наибольшее влияние на развитие малого и среднего бизнеса в России. В общей доле в 2012 г. он увеличился по сравнению с началом 2012 г. с 38 до 54%.

Таким образом, вопрос доступности кредитования для субъектов МСП по-прежнему стоит очень остро. Главные проблемы, которые испытывают предприниматели, - это высокие процентные ставки и отсутствие надежного залогового обеспечения.

Специфика риска кредитования МСП

Из всего комплекса факторов кредитного риска можно выделить те, которые характерны для кредитования МСП:

Непрозрачность деятельности клиентов: отсутствие длительного track-record (ретроспективная задокументированная история деятельности предприятия, его собственников либо менеджмента в соответствующей области, отражающая достижение каких-либо результатов), кредитной истории, аудиторского подтверждения достоверности финансовой отчетности и т.д.;

Отсутствие деловой репутации инициаторов проекта (зачастую для финансирования инвестиционных проектов привлекаются проектные компании, управляемые номинальными директорами);

Предприятия сектора МСП более подвержены традиционным технологическим, производственным и коммерческим рискам ввиду более слабой диверсификации производства и сбыта;

Наличие бухгалтерских убытков даже при прибыльной финансовой деятельности, вызванное непрофессиональным ведением бухгалтерского учета наряду с процессом оптимизации налоговой нагрузки;

Низкая капитальная база.

Принимая во внимание вышеперечисленные риски, но не ограничиваясь ими, кредитные организации вынуждены создавать повышенные резервы на возможные потери, одновременно увеличивая ставку ссудного процента. Практика показывает, что кредиты, выданные субъектам МСП, классифицируются не выше III категории качества согласно Положению Банка России от 26.03.2004 N 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности" (далее - Положение N 254-П) даже при хорошем обслуживании долга. В данной ситуации единственным инструментом, объективно позволяющим снизить кредитный риск, а также формируемый резерв на возможные потери, является предоставление ликвидного обеспечения, покрывающего по залоговой стоимости сумму кредита и процентов.

Риск недостаточности и низкой ликвидности залогового обеспечения

Однако на данном этапе ситуация еще сильнее усугубляется не упомянутым нами риском, который стоит особняком при кредитовании субъектов МСП в настоящее время. Это риск недостаточности и низкой ликвидности залогового обеспечения.

Так, согласно гл. 6 Положения N 254-П обеспечение может быть использовано для корректировки созданного резерва, причем оно делится на две подгруппы: I и II категории качества. Обеспечение I категории для целей корректировки резерва принимается по полной оценочной стоимости. Однако к нему относятся в основном финансовые инструменты (банковские гарантии, гарантийные депозиты, ценные бумаги), эмитентом которых является компания, имеющая высокий международный долгосрочный рейтинг кредитоспособности. Такого рода обеспечения у субъектов МСП, естественно, нет.

Обеспечение II категории качества принимается с дисконтом в 50% к оценочной стоимости. К нему может относиться, по сути, любой залог вещей при наличии устойчивого рынка предметов залога и (или) иных достаточных оснований считать, что соответствующий предмет залога может быть реализован в срок, не превышающий 180 календарных дней со дня возникновения основания для обращения взыскания на залог. Имущество для такого рода залога у субъектов МСП есть. Однако если даже допустить, что оно ликвидно, его оценочная стоимость должна составлять 200 - 300% суммы кредита для покрытия его полной стоимости и процентов. Кредитная политика некоторых банков предполагает покрытие обеспечением процентов к уплате за весь период кредитования, таким образом, при долгосрочном кредитовании общая сумма требуемого обеспечения может превышать сумму запрашиваемого кредита в три и более раз.

Также российская практика пока не выработала адекватных подходов к оценке стоимости нематериальных активов (НМА) для целей залога, что могло бы оказаться полезным малым и средним предприятиям технологической сферы, где львиную долю активов и пассивов составляют именно НМА и задолженность по оплате труда персонала. Таким образом, при неизменных, базовых кредитных рисках, возникающих при кредитовании субъектов МСП, отсутствие адекватного залогового обеспечения по планируемой ссуде делает кредитование для банков слишком рискованным и неэффективным (в силу необходимости заблаговременного отнесения созданных резервов на убытки), а для субъектов МСП - практически недоступным.

Данная проблема присуща кредитованию МСП не только в России. С аналогичными проблемами сталкиваются кредитные организации и их клиенты - субъекты МСП в развитых и развивающихся странах по всему миру. Чтобы преодолеть подобного рода "разрыв" между необходимостью получения банковского кредита субъектами МСП и возможностью его получения ими, правительства различных стран внедряют инструменты поддержки малого и среднего предпринимательства, основанные на предоставлении гарантий и поручительств по кредитам, привлекаемым МСП в банках.

Далее рассмотрим гарантийные механизмы, реализованные в различных странах, а также новый инструмент, работающий на российском рынке, который позволяет кредитным организациям получить адекватное обеспечение по кредиту и снизить риски (резервы), а субъектам среднего предпринимательства - получить кредит.

Иностранный опыт государственной поддержки МСП

В соответствии с данными Справочника ОЭСР по финансированию субъектов малого и среднего предпринимательства (2013 г.) требования к обеспечению кредита (залогу) были одним из самых больших препятствий, с которыми сталкивались малые и средние предприятия при поиске новых кредитов.

В период после финансового кризиса 2008 - 2009 гг. доступ к финансированию у малых и средних предприятий ухудшился: многие правительства создали или расширили существующие программы кредитных гарантий (табл. 2).

Таблица 2

Меры государственной политики поддержки МСП в различных странах во время кризисных явлений

2008 - 2009 гг.

Меры государственной политики
Увеличение объема государственных гарантий по кредитам и (или) процента гарантированных кредитов, количества предприятий, имеющих право на получение кредита, и контрциклических займов	Канада, Чили, Дания, Финляндия, Франция, Венгрия, Италия, Южная Корея, Нидерланды, Португалия, Словакия, Словения, Швейцария, Таиланд, Великобритания, США
Специальные гарантии и займы для новых предприятий	Дания, Нидерланды
Увеличение объема государственных гарантий по экспортным кредитам	Дания, Финляндия, Нидерланды, Новая Зеландия, Португалия, Швеция, Швейцария
Государственное софинансирование
Увеличение объема целевого кредитования	Чили, Венгрия, Корея, Словения
Финансирование и гарантирование венчурного капитала и акционерного капитала	Канада, Чили, Дания, Финляндия, Франция, Италия, Нидерланды, Новая Зеландия, Швеция, Великобритания
Новые программы: бизнес-консультирование	Дания, Новая Зеландия, Швеция
Освобождение от налогообложения, предоставление отсрочки платежа	Франция, Италия, Новая Зеландия, Швеция
Кредитное посредничество

В 2009 - 2012 гг. в некоторых странах в качестве антикризисных мер были запущены новые программы для создания рабочих мест, а некоторые гарантийные инструменты были адаптированы к конкретным категориям малых и средних предприятий, таким как стартапы или инновационные компании.

В Ирландии общий объем кредитования бизнеса снизился во время кризиса и еще больше - в период восстановления. В апреле 2012 г. правительство объявило о создании первой схемы кредитных гарантий. Гарантии покрывают 75% кредита (до 1 млн). Целевая группа - успешные предприниматели с высокой производительностью, подготовленным бизнес-планом и определенным рынком для своих товаров и услуг. Положительный опыт Франции также свидетельствует, что одной из самых значительных мер по содействию кредитованию малых и средних предприятий является предоставление гарантий OSEO - организацией, финансируемой как за счет государства (58,3%), так и за счет частного сектора (41,7%). Организация предоставляет гарантии, софинансирование, прямые кредиты на поддержку инноваций и услуг. Кроме того, OSEO предоставляет гарантии под фонды рискового капитала. Традиционными бенефициарами являются микропредприятия (46,5%), малые (31%) и средние (17,5%) предприятия.

Для облегчения доступа малых предприятий к банковским кредитам OSEO разделяет риски с банками по займам, выдаваемым на создание предприятия, гарантируя в объемах от 40 до 70% возвратность финансирования или же кредитуя предприятия совместно с банками. Деятельность OSEO в области финансирования и гарантий покрывает три типа потребностей малого бизнеса и его партнеров: долгосрочное кредитование и совместное финансирование с банками, краткосрочное финансирование, различные виды гарантий.

Правительством Японии также были созданы три государственных финансовых института: Японская финансовая корпорация для малого и среднего бизнеса (Japan Finance Corporation for Small & Medium Enterprise), Национальная финансовая корпорация (National Life Finance Corporation) и Шоко Чакин банк (Shoko Chukin Bank). Эти финансовые институты выполняют буферную роль при льготном кредитовании нуждающихся малых и средних предприятий по пониженным процентным ставкам и смягченным требованиям по залоговому и гарантийному обеспечению займов. Следует отметить, что примерно 90% общего объема кредитования малого и среднего предпринимательства осуществляется коммерческими банками и только около 10% кредитов предоставляется указанными государственными финансовыми организациями.

Кроме того, правительством Японии создана общенациональная система предоставления гарантий на получение кредитов, необходимых стартующим и развивающимся малым и средним предприятиям. Основу этой системы составила Корпорация кредитных гарантий для малых и средних предприятий (Credit Guarantee Corporation for SMEs), состоящая из 52 независимых отделений, которые в общей сложности ежегодно предоставляют гарантии на сумму 32 трлн иен. В целях повышения финансовой устойчивости этой организации Японская финансовая корпорация для малого и среднего бизнеса (Japan Finance Corporation for Small Business and Medium Enterprise - JASME) осуществляет перестраховку порядка 50% выданных кредитов.

В Италии существует множество гарантийных фондов, которые отличаются территориальным покрытием и индустриальной принадлежностью компаний-бенефициаров. Более 200 институтов объединены в 7 крупных федеральных фондов согласно их секторальной принадлежности. Фактически система разделена на два уровня: региональный и федеральный.

Первый уровень - региональный, это непосредственная работа с малыми и средними предприятиями. На втором уровне работа осуществляется не напрямую с малыми и средними предприятиями, а с региональными фондами. Эта двухуровневая система, организованная группой одинаковых институтов, позволяет покрыть больший объем рисков. Тем не менее банки могут обратиться и на второй уровень за прямыми гарантиями к государственным гарантийным фондам, таким как Центральный гарантийный фонд.

В Южной Корее в 1989 г. в соответствии с законом о финансовой поддержке нового технологичного бизнеса создан Корейский государственный фонд KOTEC (Korean Technology Finance Corporation) - некоммерческая гарантийная организация, которая предоставляет кредитные гарантии инновационным компаниям. Более 80% от общего числа гарантий было предоставлено компаниям, деятельность которых направлена на развитие и использование новых технологий. KOTEC также оказывает технологическую и управленческую поддержку, что включает оценку стоимости технологии, коммерциализацию технологий и привлечение инвестиций, комплексную оценку технологии, монетаризацию и условия ведения бизнеса.

Таким образом, международный опыт показывает, что гарантийные системы призваны обеспечить предоставление комплексной поддержки субъектам как малого, так и среднего предпринимательства с учетом разницы их потребностей. Гарантийные системы также являются неотъемлемым механизмом стимулирования экономически значимых отраслей экономики. Системы строятся на принципах единых стандартов и достигают максимальной эффективности при объединении под управлением центральной организации.

Описанные выше приемы можно представить в виде табл. 3.

Таблица 3

Гарантийные механизмы для снижения рисков кредитования МСП

	Оператор	Государственное участие	Покрытие	Объем программ	Год основания
			80% от суммы кредита	4,2 млрд евро (портфель по состоянию на 2012 г.)
		Финансирование дочерней структуры	70 - 80% от суммы кредита
	Национальная федерация корпораций гарантирования кредитов	Финансирование сети корпораций гарантирования кредитов (75% участия)	80% от суммы кредита	~36 млрд долл. США (портфель по состоянию на 2012 г.)
	Администрация малого бизнеса	Предоставление гарантий банкам-партнерам за кредитование МСП	75 - 85% от суммы кредита	5,9 млрд евро (накопленный итог к 2012 г.)
Германия	Burgschaftsbanken	Предоставление контргарантий	80% от суммы кредита	5,9 млрд евро (портфель по состоянию на 2011 г.)
Южная Корея		Финансирование дочерней структуры	80% от суммы кредита	34,6 млрд долл. США (портфель по состоянию на 2011 г.)
Евросоюз	Европейский инвестиционный фонд	Предоставление гарантий банком для обеспечения портфеля кредитов МСП	Гарантирование 50% портфеля кредитов. 120 - 180 млн евро на банк	6,6 млрд евро (портфель по состоянию на 2012 г.)
		Финансирование дочерней структуры	50 - 85% от суммы кредита	1 млрд евро (портфель по состоянию на 2010 г.)

Российский гарантийный механизм

В России действуют две гарантийные программы поддержки МСП.

Первая - система региональных гарантийных фондов. Гарантийный фонд - юридическое лицо, одним из учредителей которого является субъект Российской Федерации или орган местного самоуправления, созданное для обеспечения доступа субъектов малого и среднего предпринимательства к кредитным и иным финансовым ресурсам. Поручительства (гарантии) предоставляются коммерческим банкам, страховым компаниям, лизингодателям, заключившим с региональным гарантийным фондом соглашение о сотрудничестве. Отбор таких организаций осуществляется на конкурсной основе.

Объем ответственности регионального гарантийного фонда по заключенным договорам предоставления гарантии (поручительства) не превышает 70% от объема обязательств малого и среднего предприятия и организации инфраструктуры поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства перед финансовой организацией.

Региональные гарантийные фонды к настоящему моменту созданы в 80 субъектах Российской Федерации (кроме Ненецкого, Чукотского автономных округов и Еврейской автономной области) с капитализацией более 37,7 млрд руб. За все время реализации программы (с 2006 г.) гарантийными фондами выдано 35,1 тыс. гарантийных обязательств на общую сумму более 100,9 млрд руб. Этот объем поручительств позволил привлечь субъектам малого и среднего предпринимательства кредитные средства на сумму более 214,1 млрд руб.

Вторая новая программа - государственный гарантийный механизм поддержки среднего предпринимательства, реализуемый группой Внешэкономбанка.

Он представляет собой вертикальную систему контргарантий, выстроенную следующим образом: компания - субъект среднего предпринимательства, отвечающая определенным требованиям и испытывающая недостаток залогового обеспечения, может обратиться в ОАО "МСП Банк" (оператор гарантийного механизма) для получения банковской гарантии. Все обязательства ОАО "МСП Банк" по выданным в рамках механизма банковским гарантиям обеспечены банковской гарантией Внешэкономбанка, сумма которой составляет 40 млрд руб. В свою очередь банковская гарантия Внешэкономбанка частично обеспечена государственной гарантией Российской Федерации. Поскольку ОАО "МСП Банк" гарантирует 50% выдаваемых кредитов, объем гарантийной поддержки в 40 млрд руб. позволит коммерческим банкам обеспечить выдачу кредитов среднему бизнесу на сумму 80 млрд руб.

Поддержка в рамках этого механизма оказывается средним предприятиям, работающим в несырьевой и неторговой сферах. Размер проектов, финансируемых с привлечением гарантий, составляет от 100 млн до 2 млрд руб. (размер одной гарантии - от 50 млн до 1 млрд руб.). При этом предприятие должно привлечь в проект не менее 20% собственных средств. Срок кредитования под гарантии ОАО "МСП Банк" - от 2 до 10 лет. Стоимость гарантий для субъектов среднего предпринимательства не превысит 1,8% годовых и будет находиться в диапазоне 1,4 - 1,8% годовых (для инновационных проектов гарантии будут предоставляться по нижней границе стоимостного коридора).

Основное преимущество созданного механизма состоит в комбинации инструмента (банковская гарантия) и гаранта (ОАО "МСП Банк"), что позволит кредитным организациям учитывать полученное обеспечение как первоклассное.

Так, согласно п. 6.2.4 Положения N 254-П к обеспечению I категории качества (учитываемому по полной оценочной стоимости) могут быть отнесены в том числе "поручительства (гарантии) юридических лиц, если указанные юридические лица имеют инвестиционный рейтинг не ниже "BBB" по классификации рейтингового агентства S&P (Standard & Poor"s) или рейтинг не ниже аналогичного по классификациям Fitch Ratings, Moody"s".

ОАО "МСП Банк" по состоянию на текущую дату имеет следующие инвестиционные рейтинги, присвоенные агентством S&P:

Таким образом, появившийся в августе 2013 г. гарантийный механизм поддержки среднего предпринимательства, оператором которого является дочерняя структура Внешэкономбанка - ОАО "МСП Банк", может стать эффективным инструментом снижения рисков при кредитовании средних предприятий.

Также необходимо отметить, что в настоящее время на уровне Правительства Российской Федерации принято решение о создании Агентства кредитных гарантий, которое на первом этапе будет выполнять функции по координации деятельности региональных гарантийных фондов.

Отдельным направлением развития может стать создание системы управления кредитным риском с использованием банковской гарантии ОАО "МСП Банк" при кредитовании субъектов. Данная система могла бы обеспечить методологическую поддержку с учетом специфики рассматриваемого механизма. Также в рамках данной модели целесообразно было бы рассмотреть использование других государственных гарантийных инструментов поддержки предпринимательства, представленных в России, а по итогам всестороннего анализа влияния гарантийного механизма подготовить предложения по его оптимизации и настройке с учетом накопленных данных о международном опыте.

Выводы

Спрос на долгосрочное кредитование со стороны субъектов малого и среднего предпринимательства высокий и продолжает расти. В то же время наблюдается дальнейшее ужесточение требований к финансовому состоянию заемщика и обеспечению при кредитовании субъектов МСП. Риски кредитования МСП также традиционно высоки, залоговая стоимость обеспечения, которое может предоставить предприятие, обычно не отличается ликвидностью и не покрывает кредит.

Созданный механизм гарантийной поддержки может стать эффективным инструментом, повышающим привлекательность кредитования конкретных инвестиционных проектов субъектов среднего предпринимательства и снижающим риски, связанные с залоговым обеспечением ссудной сделки.

Каждый год открывается много малых предприятий (МП), но много их и закрывается. Как снизить риски, связанные с теми МП, которым суждено погибнуть? Критерием, позволяющим разделить все МП по уровню риска, является их возраст.

Зарубежные данные говорят, что самые тяжелые потери малый бизнес (МБ) несет в первые 18 месяцев, когда погибает половина всех созданных предприятий. Затем темпы гибели падают, а к 10 годам остается в живых около 20% МП. Хотя не будем забывать, что гибнут даже гиганты в преклонном возрасте.

Из этой статистики можно, например, сделать вывод, что из предприятий, зарегистрированных менее года назад, закроется 40%, а из тех, кому 7 и более лет - только 3%. На графике, отражающем вероятность закрытия МП в течение 10 лет с момента регистрации (рис.1), видны три характерные зоны риска:

• зона 1 (высокие риски) - МП возрастом менее 3 лет;
• зона 2 (средние риски) - МП возрастом от 4 до 6 лет;
• зона 3 (низкие риски) - МП возрастом от 7 лет.

С помощью графика можно оценить, какова вероятность закрытия МП в течение следующего года, если кредит малому бизнесу выдается, например, на год.

Вероятно, для тех, кому более 7 лет, можно использовать обычные банковские процедуры. А вот для более молодых МП нужно искать дополнительные аргументы. Хотя можно поставить и первую планку - отсечь всех, кому меньше года или меньше полутора лет, что банки и делают. Диапазон возрастов МП от 2 до 6 лет, вероятно, самый проблематичный с точки зрения оценки рисков. С одной стороны, МП уже прошло критический период своего развития, но с другой - вероятность его закрытия остается еще достаточно высокой.

Здесь необходимо сделать одно примечание. Если напрочь отбрасывать МП моложе двух лет, то существует опасность отсечь предприятия, которые могли бы стать крепким и надежным бизнесом.

Все риски заключены в одном лице

Практика показывает, что в более чем 90% случаев предприятие погибает по вине его владельца. Не верьте, когда говорят, что не повезло, персонал был очень слабый, не хватило денег или наступили форс-мажорные обстоятельства.

Особенность МБ состоит в том, что в одном лице, именуемом предприниматель, сталкиваются противоречивые интересы человека, владельца бизнеса и его руководителя. Мы не умеем распутать этот клубок интересов и выразить его в цифрах, а потому и пытаемся найти другие способы оценки, которые снижают риски.

Задача, нужно сказать, совсем не простая, но и не безнадежная. Для того чтобы оценить предпринимательский потенциал, нужно использовать "портрет" предпринимателя, из которого можно узнать очень многое, например, об образовании собственника, опыте работы и ранее занимаемых должностях, о владении другими предприятиями и их состоянии, его партнерах и многом другом.

Если "портрет" сопоставить с наиболее важными для успеха в бизнесе параметрами предпринимателя, то можно получить дополнительные аргументы "за" и "против".

Фактически кредит малому бизнесу всегда выдается под предпринимателя, а не под сам бизнес и было бы неверным абстрагироваться от того лица, которое в бизнесе решает все.

Клубок интересов проще распутать, когда предпринимателей несколько или директор МП не является его владельцем, потому что появляется дополнительная информация в виде договоренностей между этими лицами.

Будущий успех бизнеса заложен в его прошлом

На рисунке 2 показаны два разных типа предприятий в МБ: те, которые быстро выйдут за рамки МБ и станут средними и даже крупными (т.н. быстрорастущие), и те, которые надолго или навсегда останутся малыми.

Первая группа - это "сливки" МБ. Их не так много в общем большом количестве МП, но именно они станут самыми привлекательными клиентами.

Если банк хочет заполучить их в число своих клиентов, он должен научиться распознавать такие МП до того, как их рост станет всеобщим достоянием. Для этого нужна специальная система отбора клиентов на начальном этапе развития бизнеса, т.е. в зоне высоких рисков.

Для каждого МП можно выделить три характерных этапа: этап 1 - становление бизнеса, этап 2 - развитие бизнеса и этап 3 - стабилизация бизнеса.

МП очень важно как можно быстрее встать на ноги, потому что изначально оно не располагает резервами. Времени от 1,5 до 3 лет достаточно, чтобы бизнес сам обеспечивал себя и свое развитие. Если за этот период достичь финансовой стабильности не удается, то нужно быть осторожным: что-то делается не так и, скорее всего, не так обстоит дело с самим предпринимателем.

На этапе 2 за счет собственных средств можно добиться роста до 40% в год. Но для МП не редкость, когда оно растет и более высокими темпами - 100 и даже 200%. Потребность в кредите у малого бизнеса в этот период очень высока. Продолжительность этапа 2 может быть очень индивидуальной.

На этапе 3 объемы МП растут медленно или стабилизируются. Потребность в кредитах у малого бизнеса такая же, как и для других клиентов. Этап стабилизации может продолжаться как угодно долго при условии, что бизнес образует прибыль.

Если предприятию несколько лет и на графике отложить для каждого года значения объемов продаж, то мы получим "историю" предприятия. История показывает, как развивается бизнес и на какой стадии он находится. Реальная история МП не будет такой гладкой, как это показано на рисунке, но любые отклонения от ожидаемого развития, такие, как провалы или застой, дают дополнительные возможности для анализа.

История развития МП дает более ценную информацию, чем кредитная история, которую так любят банки. Во-первых, у большинства МП нет никакой кредитной истории, что вполне объяснимо. Во-вторых, кредитная история конкретного малого бизнеса не дает оснований считать, что и в будущем МП будет кредитоспособным.

История предприятия, напротив, позволяет оценить тенденции развития МП на период кредитования этого конкретного малого бизнеса. Анализ будет более полным, если установить цель (по объему и сроку), которую ставит перед своим бизнесом предприниматель.

На каждом этапе развития существуют свои технологии

Успешное МП, даже если оно по возрасту находится в зоне риска 1, все равно остается успешным. Как выделить его из числа тех, кто бьется в конвульсиях или неминуемо погибнет? Ответ дает информация, которая позволяет оценить вероятность наступления основных причин гибели МП.

Существует логическая связь между этапами развития МП и причинами его закрытия.

Например, высокую "смертность" МП в самом начале пути специалисты объясняют следующими причинами:

• некомпетентность предпринимателя, т.е. его неспособность физически, морально или интеллектуально вести дело;
• слабая подготовка бизнеса к открытию, т.е. неудачная идея бизнеса или недостаточная предварительная проработка всех аспектов будущего бизнеса (слабый бизнес-план и поспешность в регистрации бизнеса);
• отсутствие опыта в управлении работниками и другими ресурсами до открытия бизнеса;
• отсутствие опыта в производстве данной продукции или услуги до открытия бизнеса.

Начало пути - это зона отсева тех, кто оказался неспособен или поспешил. Поэтому ответить на поставленный выше вопрос на этапе 1 могут лишь "портрет" предпринимателя и бизнес-план предприятия. Вероятно, на этом этапе технология кредитования малого бизнеса сродни кредитованию частных лиц.

На этапе 2 главной причиной неудач является неспособность предпринимателя эффективно управлять бизнесом. В первую очередь это касается управления финансами и, как часть его, управления товарно-материальными запасами, хотя значение имеет и управление всей бизнес-структурой. Пожалуй, на этом этапе ярче всего и проявляется специфика МБ.

На этапе 3, когда бизнес займет свое место на рынке, важными становятся экономика бизнеса, маркетинг и другие факторы, как и в случае традиционных банковских клиентов.

Таким образом, для оценки успешности МП на разных этапах его развития нужна разная информация.

Удавка для клиента или механизм роста

Мнение, что МП запрашивает кредит потому, что ему нужны деньги, уведет нас далеко от истины. Большинство тех, кто просит кредит, видят в этих деньгах единственную возможность решить накопившиеся проблемы, хотя их решение лежит совсем в другом месте - как правило, в изменении управления.

В МБ не принято оперировать прибылью и уж тем более прибылью на вложенный капитал. Это приводит к тому, что при существующих высоких процентных ставках для МБ рентабельность вложенного капитала может оказаться ниже процентной ставки, т.е. дополнительной прибыли от использования кредита не хватит на его обслуживание, и МП окажется в результате в более тяжелом положении, чем до получения малым бизнесом кредита.

Банку нужно ясно представлять себе, что он сам увеличивает кредитный риск, когда предлагает своему клиенту удавку, даже если клиент упрямо сует голову в эту петлю: условия возврата кредита малым бизнесом будут хуже, чем это оценил банк на основе финансовой отчетности за прошлый период.

Конечно же, МП нужны деньги для развития. Например, на закупку оборудования, на те же материалы, наконец, на хорошую внешнеторговую сделку. И только сам предприниматель может объяснить, как он предполагает развиваться с помощью кредита. Поэтому технико-экономическое обоснование (ТЭО), пусть на страницу, но нужно.

Так почему же, как пишут, требование ТЭО равносильно отказу? По двум причинам. Во-первых, предприниматель не умеет его составить. Во-вторых, предприниматель не может внятно объяснить, зачем же ему нужен кредит.

В этих случаях выдача кредита малому бизнесу сопряжена с риском. Но, заметим, что риск не в МБ, а в самом банке - в его неверной оценке предпринимателя и бизнеса.

От предпринимателя нужно получить его личную оценку реальной рентабельности на вложенный капитал. Здесь, безусловно, есть подводные камни. Как в прибыли, так и в пассивах может быть определенная скрытая часть и никто их раскрывать перед банком не будет. Тем не менее эта цифра, будет ли она правдивой или нет, в любом случае послужит основой для диалога с предпринимателем, в результате которого будет получена важная информация о предпринимателе и управлении бизнесом.

Получить кредит малому бизнесу трудно, вернуть - еще трудней

Большинство предпринимателей не задает себе этот вопрос, как вернуть кредит, потому что ответ им кажется очевидным и простым - аккумулировал нужную сумму и вернул.

Около 2/3 кредитных ресурсов направляется на пополнение оборотных средств. Рассмотрим случай оптовой торговой фирмы, когда кредит направляется на пополнение товарного запаса, а имеющийся товарный запас является обеспечением кредита (см. таблицу). Заметим, что это логичная и удобная для МП форма обеспечения.

Ситуация, показанная в таблице, - типична.

Весь товарный ассортимент фирмы разделен по доходности на четыре группы. Группа № 1 - это "звезды". Их всего 22 позиции и они дают в общей сложности 30% дохода. Группа № 2 - "рабочие лошадки" - 152 позиции и 50% дохода. Группа № 3 - "аутсайдеры" - 142 позиции и 15% дохода и, наконец, группа № 4 - "отстойник" - 220 позиций и 5% дохода. На самом деле группа № 4 не дает никакого дохода и, вероятнее всего, приносит убытки, если подсчитать долю собственных расходов фирмы, приходящуюся на эти товары.

При одинаковой наценке доля каждой группы в товарном запасе должна быть примерно такой же, как и в доходе. В действительности же ситуация оказалась совершено иной - ходовых (ликвидных) товаров как всегда не хватает, но зато есть излишки (группа № 3) и неликвиды (группа № 4).

Таким образом, у этой фирмы "омертвлено" 34% средств.

После получения кредита, самое большое через месяц, все деньги растекутся по этим же группам в точно такой же пропорции - ведь в управлении закупками ничего не изменилось. Скоро денег будет опять не хватать, а 34% от объема кредита опять же будут омертвлены в излишках и неликвидах.

Часть кредитных ресурсов будет работать эффективно, объемы продаж возрастут, увеличится заработная плата, возрастут другие расходы в связи с развитием инфраструктуры.

Очевидно, что в деньги наиболее эффективно превращается ликвидный товар (группа № 1 и верхняя половина группы № 2). Вернув кредит, МП остается и без денег, и без ходового товара. Объем продаж падает, а развитая инфраструктура начинает поедать бизнес. Ситуация после возврата кредита будет хуже, чем до его получения.

Вернуть малым бизнесом кредит из прибыли, естественно, невозможно, и мечты предпринимателя о чуде не сбываются. Поэтому в самый последний момент он сломя голову бросается на поиски нового кредитора, чтобы перезанять нужную сумму.

Если банк не знает, как обстоит дело у клиента с управлением финансами и товарно-материальными запасами, то он сам увеличивает риск кредитования малого бизнеса. А если он ставит условием предоставления кредита изменение управления закупками, то он значительно снижает свой риск.

Прозрачный мешок для кота

Посмотрим, каковы же возможности у банка вернуть свои деньги, если заемщику не удалось "перезанять".

Совершено ясно, что практически нет шансов реализовать оптом залог из товаров группы № 4 и очень мало шансов реализовать оптом товары из группы № 3. Товары группы № 2 можно реализовать оптом, но со скидкой. Не трудно подсчитать, какие деньги получатся от реализации залога. Обеспечение оказалось лишь самоуспокоением, что все было сделано по правилам. Поэтому банки не очень любят принимать товарный запас в качестве обеспечения, называя его "котом в мешке".

Мешок легко сделать прозрачным, если банк проведет свой анализ товарных запасов. Сделать это можно очень просто и быстро. Для этого нужно получить от клиента доходность по каждой товарной единице, количество проданных изделий за год и объем товарных запасов.

Но если клиент не может предоставить таких статистических данных, это тревожный сигнал, свидетельствующий о том, что клиент плохо управляет финансами и товарно-материальными запасами - ведь это самый большой денежный поток в торговой фирме. Работа с таким клиентом сопряжена с большими рисками.

Существуют ли очки для мутной воды

Непрозрачность МБ - проблема, но все же есть способы ее решения. Можно быть уверенным, что если легальная информация позволяет считать заемщика кредитоспособным, то он таким и является. В то же время легальное кредитование - это способ легализации бизнеса, потому что большие объемы вовлекаются в легальный оборот.

Кроме того, в МП всегда можно найти информацию, которая дает более полное представление о бизнесе в целом. Такую информацию дает, например, товарный запас. Теневыми или легальными являются конкретные сделки, а товар, как правило, не раскладывается по полкам по этим признакам. Поэтому размеры запаса и динамика его образования позволяют получить более полное представление о бизнесе в целом и, например, об образованной прибыли. Можно поискать и другие инструменты.

Вообще МБ содержит в себе больше информации, чем это зачастую предполагается. Нужно лишь ее найти и правильно использовать.

Справка «БО»

В настоящее время в РФ зарегистрировано около 900 тыс. малых предприятий, из которых в Центральном и Северо-Западном Федеральных округах работает 50%, в Москве - 25%, в Южном - 9,7%, в Уральском - 6,7%, в Дальневосточном - 4,8%.

По заявлению Ильи Южанова, министра РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства, вклад малого бизнеса в ВВП страны составляет 21% (для сравнения, в Италии - 67%, во Франции - 60%).

На малых предприятиях РФ работает около 13 млн человек, или 17% занятых в экономике (для сравнения, в Москве - 34,4%, в Европе в среднем 50%).

По мнению президента АРБ Гарегина Тосуняна, потребность малого бизнеса в кредитных ресурсах оценивается в 7 млрд долларов, но реально направляется не более 1 млрд долларов.

На поддержку малого бизнеса в бюджете РФ на 2004 год выделено 3 млрд рублей.