Levier opérationnel Valeur normale. L'effet du levier opérationnel et de son influence sur le profit

Le levier opérationnel (manufacturier, économique) se manifeste dans le fait que toute modification des revenus de vente génère toujours un changement plus fort des bénéfices.

Figure 5 - Concept de circulation monétaire de l'organisation

En résolvant la tâche de maximiser le taux de croissance des bénéfices, il est possible de manipuler une augmentation ou une diminution des variables non seulement, mais également des coûts constants, et en fonction de ces calculs, tant que le bénéfice augmentera.

Dans des calculs pratiques, le ratio de la marge brute est utilisé pour déterminer la force d'impact du levier opérationnel (résultat de la mise en œuvre après le remboursement des variables de coût) aux bénéfices. La marge brute (montant de revêtement) est une différence entre les revenus provenant des ventes et des coûts variables.

Il est souhaitable que la marge brute suffit non seulement pour couvrir les coûts permanents, mais également sur la formation de bénéfices.

Si vous interprêtez la force du levier opérationnel en pourcentage de la marge brute (ou, en fonction de l'analyse de l'analyse, le réseau d'exploitation de placement) avec ce pourcentage de changement de volume de vente physique, la formule (1) peut être représentée dans ce formulaire:

(2)

où: k est la mise en œuvre physique.

ΔK - Changement de ventes physiques.

Dans ce formulaire, la formule de la force du levier opérationnel peut répondre à la question de la manière sensible à la marge brute ou au résultat net de l'exploitation des investissements dans le volume de vente physique des produits. De nouvelles transformations consécutives de formule (2) donneront une méthode de calcul de la force d'impact du levier opérationnel en utilisant le prix d'une unité de marchandises, des coûts variables par unité de marchandises et de la quantité totale de coûts constants:

le pouvoir de l'impact du levier opérationnel \u003d

(3)

(4)

Il s'agit de plusieurs façons de calculer les forces du levier de commande - selon l'un des liens intermédiaires des formules (1) - (4). La force d'impact du levier opérationnel est toujours calculée pour une certaine quantité de ventes, pour ces revenus de la mise en œuvre. Les revenus des changements de vente - la force d'impact des changements de levier opérationnels. La force d'impact du levier opérationnel dépend en grande partie du niveau de poussière moyen de la durabilité: plus le coût des immobilisations fixes, plus les coûts sont des coûts constants sont un facteur objectif.

Dans le même temps, l'effet du levier opérationnel peut être contrôlé précisément sur la base de la comptabilisation de la dépendance de l'impact du levier de l'ampleur des coûts constants: les coûts plus constants (avec un chiffre d'affaires constant de la mise en œuvre), Plus le levier opérationnel agit, et au contraire (transformation de la formule de la formule de la force de levier opérationnel) - marge brute / bénéfice \u003d (coûts constants + profit) / profit.

Si les revenus de la mise en œuvre diminue, la force du levier opérationnel augmente à la fois avec l'augmentation et la réduction de la gravité spécifique des coûts constants dans la quantité totale d'entre elles.

Jusqu'à ce que les revenus des ventes, si le seuil de rentabilité (le point d'autosuffisance) ait déjà été adopté, la force du levier opérationnel diminue: tous les pourcentages de la croissance des revenus donnent un pourcentage croissant de croissance des bénéfices (la part de Les coûts constants dans la quantité totale d'entre eux sont réduits). Mais lorsque les coûts constants sautent, dictés par les intérêts des recettes croissantes ou d'autres circonstances, l'entreprise doit passer par un nouveau seuil de rentabilité. À une basse distance du seuil de la rentabilité, l'impact du levier opérationnel sera maximisé, puis commence à nouveau à diminuer ... et jusqu'à une nouvelle saut de coûts constants pour surmonter un nouveau seuil de rentabilité.

Tout cela s'avère être extrêmement utile pour:

Paiements pour les paiements d'impôt sur le revenu, notamment avancé;

Développement de détails de la politique commerciale de l'entreprise.

Avec des prévisions pessimistes, la dynamique des revenus de la mise en œuvre ne peut pas augmenter les coûts constants, car la perte de bénéfices de chaque pour cent de la perte de revenus peut être plus importante en raison de l'effet trop puissant du levier opérationnel. Dans le même temps, s'il y a une confiance à long terme pour augmenter la demande de biens (services), vous pouvez alors abandonner le régime d'économies difficiles à des coûts réguliers, car l'organisation recevra une augmentation accrue et une augmentation accrue des bénéfices.

Avec une diminution des revenus de l'organisation, des coûts constants pour réduire très difficile. Cela signifie essentiellement que la forte proportion de coûts constants dans la quantité totale d'entre eux indique l'affaiblissement de la flexibilité de l'activité. Plus le coût des actifs immobiliers matériels est important, plus l'organisation "a peur" dans son créneau de marché. La part accrue des coûts constants améliore le fonctionnement du levier d'exploitation et la baisse de l'activité commerciale de l'organisation entraîne une perte de bénéfices.

Ainsi, la force du levier opérationnel indique le degré de risque entrepreneurial associé à cette société: plus l'impact du levier opérationnel, plus le risque entrepreneurial est grand.

Le levier d'exploitation est présent dans les cas où la société dispose de coûts d'exploitation permanents, quels que soient les volumes de production.
La présence du coût de toute quantité d'espèces constantes conduit au fait que, lorsque la quantité de mise en œuvre change, la quantité de profit change toujours encore plus rapidement.
En d'autres termes, des coûts opérationnels permanents eux-mêmes provoquent une variation de manière disproportionnée du montant des bénéfices de l'entreprise dans toute modification du volume des ventes de produits, quelle que soit la taille de l'entreprise, des caractéristiques de l'industrie et d'autres facteurs.
Le levier fonctionne et du côté opposé - renforce non seulement les bénéfices de la société, mais également ses pertes. Dans ce dernier cas, des pertes peuvent survenir à la suite d'une chute inattendue des ventes due à la défaillance du client d'acheter des produits de cette entreprise (fabricant).
Le levier opérationnel (manufacturier, économique) se manifeste dans le fait que toute modification des revenus de vente génère toujours un changement plus fort des bénéfices.
Cependant, le degré de sensibilité des bénéfices à un changement de revenu provenant des ventes est grandement différent dans les entreprises ayant un rapport différent de coûts fixes et variables. Le rapport entre les coûts permanents et variables de l'entreprise, permettant d'utiliser le mécanisme de levier opérationnel caractérisé par la puissance du levier opérationnel (SVOD).
Dans des calculs pratiques, le ratio du revenu dit de marge (MD) à la profit (P) est utilisé pour déterminer la force d'impact du levier de commande.
(7.6)
Le revenu de marge (MD) est une différence entre les revenus des coûts de vente et des coûts variables, cet indicateur de la littérature économique est également désigné comme le montant du revêtement. Il est souhaitable que le revenu de la marge soit suffisant non seulement pour couvrir les coûts permanents, mais également sur la formation de bénéfices.
Le SVOR montre combien de pourcentage changera le profit lorsque les revenus changent de 1%.
La force d'impact du levier opérationnel est toujours calculée pour une certaine quantité de ventes, pour ces revenus de la mise en œuvre. Lorsque les revenus changent, le levier opérationnel est modifié de la mise en œuvre. La force d'impact du levier opérationnel dépend en grande partie du niveau moyen-séparable de la durabilité: plus le coût des immobilisations fixes, plus les coûts constants sont importants.
Dans le même temps, l'effet du levier opérationnel peut être contrôlé précisément sur la base de la comptabilisation de la dépendance de l'effet de l'impact du levier de l'ampleur des coûts constants: les coûts plus permanents (après la liberté) et la Moins de profit, plus le levier opérationnel est fort.
Lors de la vengeance du revenu de l'entreprise, les coûts constants sont difficiles à réduire. Cela signifie que la forte proportion de coûts constants dans la quantité totale d'entre eux indique l'affaiblissement de la flexibilité de l'entreprise. Si nécessaire, pour sortir de votre entreprise et passer à un autre domaine d'activité, la société sera plus difficile à dissiper et à l'organisation et au sens financier.
La part accrue des coûts constants améliore le fonctionnement du levier d'exploitation et la diminution de l'activité commerciale de l'entreprise est versée dans une perte de bénéfices multiplié. Il reste à réconforter par le fait que si les revenus augmentent toujours avec un rythme suffisant, alors avec un fort levier d'exploitation, la société bien que le montant maximal de l'impôt sur le revenu paie, mais il a la capacité de verser des dividendes solides et d'assurer le financement du développement .
Par conséquent, on peut dire que la force du levier opérationnel indique le degré de risque entrepreneurial associé à cette société: plus l'importance de l'impact du levier de production, plus le risque entrepreneurial est élevé associé aux activités de cette entreprise.
L'effet de l'effet est associé à l'influence inégale des coûts constants et variables pour le résultat financier lors de la modification du volume de production (vente).
Le rapport entre les coûts permanents et variables de l'entreprise qui utilise le mécanisme du levier de production avec une intensité d'impact différente sur les bénéfices est exprimé par le coefficient de ce levier. Il est déterminé par la formule:
, (7.7)
où est le coefficient de production (opérationnel);
W - Total des coûts
Plus la valeur de ce coefficient, plus l'entreprise peut accélérer le taux de croissance des bénéfices en ce qui concerne les taux de production de la croissance (ventes). En d'autres termes, avec le taux de croissance identique du volume de production de la production de produits, qui a un coefficient de levier de production plus significatif (avec d'autres choses étant égaux), augmentera toujours le nombre de profits par rapport aux entreprises ayant une valeur inférieure de ce coefficient.
Le ratio spécifique de l'augmentation du montant des bénéfices et de la quantité de production (vente), obtenu avec la valeur établie du coefficient de levier de production, caractérise l'effet "effet du levier de production".
La formule standard pour calculer cet indicateur a la forme:
, (7.8)
où EPR est l'effet du levier de production;
? P - taux de croissance des bénéfices;
? Produit de production de production (vente).
En établissant un ou plusieurs taux de croissance de la production, peuvent toujours être calculés dans lesquels la taille augmente la masse du bénéfice avec la valeur du coefficient de levier de production dans l'entreprise.
L'effet positif du levier de commande commence à se manifester uniquement après que l'entreprise a surmonté le point mort-même de ses activités.
Le seuil de rentabilité est un tel chiffre d'affaires de la mise en œuvre, dans laquelle la société n'a plus de perte, mais n'a pas encore de profits. Le revenu de marge suffit à couvrir les coûts constants et le profit est nul.
Le seuil de rentabilité (PR) peut être calculé comme suit:
, (7.9)
lorsque le coefficient de la CMD de la marge, la part du revenu de marge dans les revenus des ventes;
Revenus des ventes.
Ayant déterminé comment le nombre de produits fournis correspond à, avec ces prix de tarification, le seuil de rentabilité, la valeur de seuil (critique) du volume de production (en morceaux, etc.) peut être calculé (PKT). Ci-dessous ce nombre d'entreprises n'est pas rentable. La valeur de seuil est par la formule:
(7.10)
Après avoir surmonté le point mortel, plus l'impact de l'ER, plus le pouvoir de l'impact sur l'augmentation des bénéfices, l'entreprise sera affichée, augmentant le volume des ventes des produits.
Le plus grand effet positif de ou est atteint sur le terrain aussi près que possible du point mort-même.
En utilisant le levier de commande, vous pouvez choisir la politique financière la plus efficace de l'entreprise.
Les éléments clés de l'analyse opérationnelle sont le levier de commande, le seuil de rentabilité et le stock de la force financière de l'entreprise.
Le stock de la force financière de l'entreprise (ZFP) est la différence entre les revenus réels obtenus des ventes et du seuil de rentabilité. Si les revenus de la vente tombent en dessous du seuil de rentabilité, la situation financière de l'entreprise se détériore, le déficit des fonds liquides est formé:
(7.11)
Le montant relatif de la réserve de la force financière en pourcentage est établi par la formule:
. (7.12)
Le stock de force financière est plus élevé que l'impact inférieur du levier opérationnel.
. (7.13)

L'effet du levier opérationnel repose sur des coûts de division des variables permanentes et des variables, ainsi que sur la comparaison des revenus avec ces coûts. L'effet de l'effet de levier de production est manifesté dans le fait que toute modification des revenus conduit à un changement de profit et que le profit change toujours plus fort que les revenus.

Plus la proportion de coûts constants est importante, plus l'effet de levier de production et le risque entrepreneurial est élevé. Pour réduire le niveau du levier de commande, il est nécessaire de traduire des coûts constants en variables. Par exemple, les travailleurs employés en production peuvent être transférés sur un morceau de travail. De plus, pour réduire les coûts d'amortissement, les équipements de production peuvent être pris en location.

Procédé de calcul du levier de commande

Il est possible de déterminer l'effet du levier opérationnel par la formule:

Considérez l'action de l'effet de levier de production sur un exemple pratique. Supposons que dans la période actuelle, les revenus s'élevaient à 15 millions de roubles. , les coûts variables s'élevaient à 12,3 millions de roubles et les coûts constants sont de 1,58 million de roubles. L'année prochaine, la société souhaite augmenter les revenus de 9,1%. Déterminez à l'aide de l'impact du levier opérationnel, les bénéfices augmenteront.

En utilisant la formule, nous calculons la marge brute et le profit:

Marge brute \u003d recettes - coûts variables \u003d 15 - 12,3 \u003d 2,7 millions de roubles.

Bénéfice \u003d Marge brute - Coûts constants \u003d 2,7 - 1,58 \u003d 1,12 million de roubles.

Ensuite, l'effet du levier opérationnel sera:

Levier de commande \u003d marge brute / profit \u003d 2,7 / 1,12 \u003d 2.41

L'effet du levier de commande montre comment les pourcentages diminueront ou augmentent le profit lorsque les revenus sont modifiés d'un pour cent. Par conséquent, si les revenus augmentent de 9,1%, le profit augmentera de 9,1% * 2.41 \u003d 21,9%.

Nous vérifions le résultat résultant et calculons la quantité de profit changer de manière traditionnelle (sans l'utilisation du levier de commande).

Avec des revenus croissants, seuls les coûts variables changent et les coûts constants restent inchangés. Imaginez des données dans la table analytique.

Ainsi, le profit augmentera par:

1365,7 * 100%/1120 – 1 = 21,9%

VM - Marge brute,

P - profit.

Si vous interprétez le pouvoir du levier opérationnel

Sujet 4.2 Calcul du seuil de rentabilité et «stock de force financière» entreprise

L'effet de levier opérationnel se manifeste dans le fait que toute modification des revenus de vente génère toujours un changement de profit plus fort.

Les revenus des ventes de la première année se situent à 11 millions de roubles.

Avec une variable coûte 9,3 millions de roubles. et coûts constants de 1,5 million de roubles. (En montant de 10,8 millions de roubles.).

Bénéfice \u003d 11 - 10.8 \u003d 200 mille roubles.

Supposons que les revenus des ventes augmentent à 12 millions de roubles. (+ 9,1%). Augmenter sur les mêmes coûts de 9,1% et variables. Maintenant, ils représentent 9,3 + 9,1% \u003d 10,146 millions de roubles. Les coûts continus ne changent pas \u003d 1,5 million de roubles. Coûts récapitulatifs \u003d 10.146 + 1.5 \u003d 11,646 millions de roubles, le bénéfice atteindra 353,7 000 roubles, ce qui représente 77% plus de bénéfices l'an dernier.

Les revenus n'ont augmenté que de 9,1% et de 77% à 77%!

Résoudre la tâche de maximiser le taux de croissance des bénéfices, vous pouvez manipuler une augmentation ou la réduction des variables non seulement, mais également des coûts constants et, selon cela, calculez comment le profit augmentera.

Calculez combien de bénéfices augmente avec une augmentation des coûts de 9,1% et de 1% seulement (de 69,4%), avec une augmentation de 5% des coûts constants, avec une diminution des coûts permanents de 1%, de 5%.

Dans des calculs pratiques, le ratio de la marge dite brute est utilisé pour déterminer la force d'impact du levier opérationnel (résultat de la vente après le remboursement des coûts) aux bénéfices. La marge brute est la différence entre les revenus des ventes et des coûts variables. Cet indicateur de la littérature économique est également désigné comme le montant du revêtement. Il est souhaitable que la marge brute suffit non seulement pour couvrir les coûts permanents, mais également sur la formation de bénéfices.

Svor \u003d marge brute / profit

L'articulation est la puissance du levier opérationnel.

Dans notre exemple, la force d'impact du levier opérationnel \u003d (11 - 9,3) / 0,2 \u003d 8,5. Cela signifie qu'avec une éventuelle augmentation des revenus des ventes, nous disons de 3%, le bénéfice augmentera de 3% * 8,5 \u003d 25,5%, avec une diminution des revenus des ventes de 10%, le bénéfice diminuera de 10% * 8,5 \u003d 85% et augmentation des revenus d'ici 9.1 donneront une augmentation du bénéfice de 77%.

En outre, si vous interprêtez l'effet du levier opérationnel en pourcentage de la marge brute (ou, en fonction des objectifs de la NREI), avec un pourcentage du volume de vente physique, notre formule peut être présentée sous cette forme:

K est une implémentation physique.

La force d'impact du levier d'exploitation indique le degré de risque entrepreneurial associé à cette société: plus l'impact du levier opérationnel, plus le risque entrepreneurial est grand.

Allez à la définition de la réserve de la force financière de l'entreprise. Pour ce faire, il est nécessaire de déterminer le concept de seuil de rentabilité (point d'autosuffisance, le point de fracture).

Le seuil de rentabilité est un tel chiffre d'affaires de la mise en œuvre, dans laquelle la société n'a plus de perte, mais n'a pas non plus de profits. La marge brute est suffisamment précise pour couvrir les coûts constants et le profit est nul.

Considérons un exemple:

Bénéfice \u003d brut mazha - coût constant \u003d 0

Ou c'est la même chose:

Bénéfice \u003d pr * vm (en relatives.degenération) - Coûts constants \u003d 0

PR - Seuil de la rentabilité

VM - Marge brute

De la dernière formule, nous obtenons:

PR \u003d coûts constants / vm (en termes relatifs)

Dans notre exemple, le seuil de rentabilité \u003d 860 / 0,45 \u003d 1911 mille roubles.

Ainsi, lorsque vous atteignez des revenus des ventes dans 1911 000 roubles. La société atteint enfin la récupération et les coûts permanents et variables. La deuxième méthode graphique permettant de déterminer le seuil de rentabilité repose sur l'égalité des revenus et le total des coûts lorsque le seuil de rentabilité est atteint. Le résultat sera la valeur seuil du volume physique de la production.

Données pour déterminer le seuil de la rentabilité:

Prix \u200b\u200b- 0,5 mille roubles. Pour 1 pc.

Volume des ventes - 4000 pcs.

Coûts permanents - 860 000 roubles.

Coûts variables - 1100 000 roubles. (1100/4000 \u003d 0,275 mille roubles. Pour 1 pc.)

Mode opératoire:

REVENU \u003d Prix * Volume des ventes \u003d 0.5 * 4000 \u003d 2 000 000 roubles.

Coûts totaux \u003d par haut-parleurs + Coût post-e \u003d coût par unité. * Ventes de mise en œuvre + Coûts constants \u003d 0,275 * 4000 + 860 \u003d 1960 000 roubles.

4. Le seuil de rentabilité correspond au volume des ventes de 3822 PCS. Et les revenus de la mise en œuvre de 1911T. frotter. C'est avec un tel volume de mise en œuvre que les revenus couvrent les coûts totaux et le bénéfice est nul.

5. Le triangle inférieur gauche correspond à la zone de perte d'entreprise avant d'atteindre le seuil de rentabilité, le triangle supérieur droit est la zone de profits.

Essayons maintenant, sachant le seuil de la rentabilité, déterminez le stock de la force financière de l'entreprise.

Donnée initiale

Le seuil de rentabilité de l'entreprise \u003d 1500 / 0,1545 \u003d 9 708,7 mille roubles. La différence entre les revenus réels obtenus des ventes et le seuil de la rentabilité et fera un stock de la force financière de l'entreprise. Si les revenus de la vente tombent en dessous du seuil de rentabilité, la situation financière de l'entreprise se détériore, le déficit des fonds liquides est formé:

Stock de force financière \u003d revenus des ventes - seuil de rentabilité.

Si vous le souhaitez, vous pouvez calculer le stock de force financière et en pourcentage des revenus des ventes, ou en tant que coefficient de revenus. Dans notre exemple, le stock de force financière est de 11 000 - 9708,7 \u003d 1291,3 000 roubles, qui correspond à environ 12% des revenus de la mise en œuvre. Cela signifie que l'entreprise est en mesure de supporter une baisse de 12% des revenus des ventes sans une menace sérieuse pour sa situation financière.

Stock de force financière \u003d revenus des ventes / svod.

Exemple 1. La gestion de l'entreprise a l'intention d'accroître les revenus des ventes de 10% (à partir de 40 000 RUB. Jusqu'à 44 000 roubles), sans aller au-delà de la plage correspondante. Les variables de coûts communes sont destinées à la version originale de 31 000 roubles. Les coûts permanents sont égaux à 3 000 frotter. Calculez le montant du bénéfice correspondant au nouveau niveau de revenus de la mise en œuvre par la méthode traditionnelle et à l'aide du levier de commande. Comparer les résultats; Faire une hypothèse sur le degré de stock de stock de cette entreprise.

1. Les dépenses totales de variables, à la suite de la dynamique des revenus, devraient augmenter de 10% et représenter (31 000 + 31 000 * 0,1) \u003d 34 100 roubles.

le profit est égal (44 000 - 34 100 - 3 000) \u003d 6 900 roubles. contre l'ancien 6 000r.

2. L'impact du levier opérationnel sera (40 000 à 31 000) / (40 000-31000 - 3 000) \u003d 1,5. Cela signifie qu'une augmentation de 10% des revenus devrait apporter une augmentation du profit de 10 * 1,5 \u003d 15%. Par conséquent, le bénéfice devrait être de 6900 roubles.

3. Les résultats des calculs convergent. Dans la faible résistance de l'impact du levier de commande, on peut supposer qu'il s'agit également d'une production non automatique utilisant, principalement du travail manuel. Pour les grandes industries, l'échantillon est beaucoup plus, car De telles entreprises sont caractérisées par un niveau relativement élevé de coûts permanents.

Exemple 2. Pour calculer des indicateurs d'analyse opérationnelle clés, utilisez les données source de l'exemple 1 et de la table. Comment et pourquoi la force de l'impact de la force financière change de revenus du seuil de rentabilité?

1. Marge des femmes: revenus des ventes - Coûts: salaire variables de matériaux Autres coûts variables coûts variables totaux marge brute	(UN B)
2. Coefficient de marge brute: marge brute / revenus des ventes \u003d (a) / (c) de même, en tant que pourcentage de marge brute / revenus des ventes * 100% \u003d (a) / b) * 100%	(DE)
3. Coûts permanents	(RÉ)
4. Seuil de rentabilité: coûts permanents / coefficient de marge brute \u003d (d) / (c)	E)
5. STOCK DE FONDS 5.1 Dans Roubles: Revenu - Seuil de la rentabilité \u003d (a) - e) 5.2 En pourcentage du chiffre d'affaires: stock de force financière * 100% / recettes \u003d (F) / a) * 100%	(F) (g)
6. Bénéfice: stock de force financière, frottez. * Coefficient de marge brute \u003d (f) * (c)	H)
7. Le pouvoir du levier opérationnel: marge brute / profit \u003d b) / (h)	(JE)

Indicateur	Option de source	Option de croissance des revenus de 10%
Revenus des ventes, frottez.	40 000	44 000
Coûts variables, frottez.	31 000	34 100
1. Marge brute, frotter.	9 000	9 900
2. Coefficient de marge brute	9000/40000=0,225	9900/44000=0,225
3. Coûts permanents	3 000	3 000
4. Seuil de rentabilité	3 000/0,225=13 333,3
5.1 Fonds de la force financière, frottez.	40 000- 13 333,3 = 26 666,7	44 000 – 13 333,3 = 30 666,7
5.2 Fonds de force financière,%	26 666,7/40 000 * 100= 67%	30 666,7 / 44 000 * 100% = 70%
6. Profiter, frotter.	26 666,7 * 0,225 = 6000	30 666,7 * 0,225= 6 900
7. Svod	9 000/ 6 000=1,5	9 900/6 900=1,43

Le levier opérationnel est un mécanisme de gestion du bénéfice d'une organisation basé sur l'optimisation du rapport des coûts fixes et variables.

Avec cela, il est possible de prédire une modification des bénéfices en fonction de la variation des ventes.

Le fonctionnement du levier d'exploitation se manifeste dans le fait que toute modification des recettes de produit capture toujours une offre de changement plus forte.

Exemple:

Le profit est toujours de plus en plus en croissance si les proportions TEDI sont essentielles entre constantes et variables.

Si les coûts constants ne dépassent que 5%, le taux de croissance des bénéfices sera de 34%.

La résolution de la tâche de maximiser le taux de croissance des bénéfices peut être contrôlée par une augmentation ou une diminution des coûts non seulement variables, mais également des coûts constants et, selon cela, calculez la hausse des bénéfices.

Dans des calculs pratiques, l'effet du levier opérationnel (la force d'impact du levier opérationnel) est utilisé. Ceci est une évaluation quantitative du changement de profit, en fonction de la variation de la mise en œuvre de la mise en œuvre. Il montre à quel point de profit de% au profit lorsque les revenus changent de 1%. Ou cela montre combien de fois le taux de croissance du profit au-dessus du taux de croissance des revenus.

L'effet du levier de commande est associé au niveau de risque entrepreneurial. Ce qu'il est plus élevé que le risque plus élevé. Depuis lors, les ventes critiques augmentent et l'approvisionnement en force financière est réduite.

Eor \u003d \u003d \u003d \u003d 8.5 (fois)

Eor \u003d \u003d 8,5 (% /%)

Utilisation du concept d'un levier de commande pour comparer les options de distribution des coûts.

Parfois, il est possible de transférer une partie des coûts variables dans la catégorie permanente (c'est-à-dire changer la structure) et inversement. Dans ce cas, il est nécessaire de déterminer comment la réaffectation des coûts dans la somme constante des coûts totaux des indicateurs financiers reflétera afin d'évaluer les risques.

Zfp \u003d (vkr) / vf

Voir également:

Le levier d'exploitation est la relation entre le chiffre d'affaires global de l'entreprise, les coûts d'une nature de production et de bénéfices avant le paiement des intérêts et des taxes. Le levier opérationnel (manufacturier, économique) se manifeste dans le fait que toute modification des revenus de vente génère toujours un changement plus fort des bénéfices.

Levier de commande de prix (RC) est calculé par la formule:

RC \u003d recettes / bénéfices des ventes

Considérant que les revenus \u003d prib. + ZERO + ZPOST, la formule de calcul du levier de fonctionnement des prix peut être écrite comme suit:

Rc \u003d (prib. + Zéro + zpost) / prib. \u003d 1 + zher / prib. + Zpost / prib.

Levier de commande naturel (PH) est calculé par la formule:

PH \u003d (vid-zer) / prib. \u003d (Prib. + Zpost) / prib. \u003d 1 + zpost / prib.

La force (niveau) de l'impact du levier opérationnel (l'effet du levier opérationnel, le niveau de levier de production) est déterminé par le ratio de revenu marginal à profit:

EPR \u003d résultat de la marge / bénéfice de vente

Alors Le levier d'exploitation montre combien de pour cent le bénéfice de transport de l'entreprise change avec une modification de revenus de 1%.

Le levier d'exploitation témoigne du niveau de risque entrepreneurial de cette entreprise: plus l'influence du levier de production est importante, plus le degré de risque entrepreneurial est élevé.

L'effet du levier d'exploitation indique la possibilité de réduire les coûts dues à des dépenses permanentes, et donc sur les bénéfices croissants ayant augmenté les ventes. Ainsi, la croissance des ventes est un facteur important de la réduction des coûts et de l'augmentation des bénéfices.

À partir du point mort-même, la croissance des ventes entraîne une augmentation significative des bénéfices, car elle commence par un niveau zéro.

La croissance des ventes ultérieure augmente les bénéfices dans une moindre mesure par rapport au niveau précédent. L'effet du levier opérationnel diminue à mesure que les ventes augmentent par rapport au niveau du point critique, car la base avec laquelle l'augmentation des bénéfices est comparée, augmente progressivement. Le levier d'exploitation agit dans les deux sens - à la fois avec une augmentation et une diminution des ventes. Par conséquent, l'entreprise opérant à proximité du point critique aura une proportion relativement importante des changements de résultat ou de dommages-intérêts avec un changement de vente donné.

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Voir également:

Effet du levier opérationnel C'est que toute modification des revenus de vente entraîne un changement encore plus fort des bénéfices. L'effet de cet effet est associé à l'impact disproportionné des coûts conditionnellement permanents et variables du résultat financier lors de la modification du volume de production et de mise en œuvre.

Plus la proportion de coûts permanents conditionnellement permanents dans le coût de la production est forte, plus l'impact du levier opérationnel.

La force d'impact du levier de commande est calculée comme le rapport entre les bénéfices marginaux aux bénéfices des ventes.

Bénéfice de marge Il est calculé comme la différence de revenus de la vente de produits et de la quantité totale de coûts variables pour l'ensemble du volume de production.

Bénéfice des ventes Il est calculé comme une différence différente de la vente de produits et de la quantité totale de coûts constants et variables pour l'ensemble du volume de production.

Ainsi, le montant de la force financière montre que l'entreprise dispose d'un stock de stabilité financière et donc des bénéfices. Mais plus la différence entre les revenus et le seuil de rentabilité, plus le risque de pertes est élevé. Alors:

· La force d'impact du levier opérationnel dépend de la valeur relative des coûts constants;

· La force d'impact du levier opérationnel est directement liée à l'augmentation du volume des ventes;

· La force du levier opérationnel est la plus haute que l'entreprise plus proche du seuil de la rentabilité;

· La force d'impact du levier opérationnel dépend du niveau de la durabilité;

· La force du levier opérationnel est la plus forte que les coûts moins profilés et plus permanents.

Le risque entrepreneurial est associé à la perte de profit possible et à la croissance des dommages-intérêts de l'activité opérationnelle (actuelle).

L'effet du levier de production est l'un des indicateurs les plus importants du risque financier, car il montre à quel point les taux d'intérêt vont changer, ainsi que la rentabilité économique des actifs lors de l'évolution des ventes ou des revenus des ventes (œuvres, services) pour un pour cent. .

Montre le degré de risque entrepreneurial, c'est-à-dire le risque de perte de profits associé aux vibrations du volume de mise en œuvre.

Plus l'effet du levier opérationnel est important (les coûts plus permanents), plus le risque entrepreneurial est important.

La force d'impact du levier opérationnel est toujours calculée pour une certaine quantité de ventes. Avec le changement de revenus des ventes, sa force change. Le levier d'exploitation vous permet d'évaluer le degré d'influence des variations des ventes de la taille du bénéfice futur de l'organisation. Les calculs du levier opérationnel sont indiqués sur la mesure de la quantité de pourcentage changera le profit avec une modification des ventes de 1%.

Où DOL (degré de documentation)- la force du levier d'exploitation (production); Q. - Quantité; R- unité d'unité de vente (sans TVA et autres taxes externes); V. - coûts variables par unité; F. - Coûts constants communs pour la période.

Le risque entrepreneurial est une fonction de deux facteurs:

1) la variabilité de la question de la quantité;

2) Forces de levier opérationnelles (modification de la structure des coûts en termes de variables et de points de rupture constants).

Pour prendre des décisions sur la sortie de la crise, il est nécessaire d'analyser les deux facteurs, de réduire le levier opérationnel dans la zone de perte, d'augmenter la part des coûts variables dans la structure des coûts partagée, puis de l'augmentation de la force du levier lors de la commutation vers la zone des profits.

Trois mesures principales de l'effet de levier de fonctionnement:

a) la proportion de coûts de production permanents dans le montant total des dépenses, soit équivalente, le ratio de dépenses permanentes et variables,

b) le ratio du taux de changement de profit avant la déduction d'intérêts et d'impôts au taux de variation du montant de la mise en œuvre dans des unités naturelles;

c) le ratio de bénéfice net à des coûts de production constants

Toute amélioration sérieuse de la base matérielle et technique dans la direction de l'augmentation de la part des actifs non courants est accompagnée d'une augmentation du niveau de levier opérationnel et de risque de production.

Types de politique de dividendes dans la société.

Politique de dividende La société doit choisir la proportion entre les bénéfices consommés par les actionnaires et les bénéfices capitalisés pour atteindre les objectifs de la société. Sous Dividende Politique de la sociétéil est entendu comme le mécanisme de formation de la part des bénéfices versés au propriétaire, conformément à la part de sa contribution à la société de capitaux généraux.

Il existe trois approches principales de la formation de la politique de dividendes de la société, dont chacune correspond à une certaine méthode de dividendes.

1. Politique de dividendes conservatrice - Son objectif de priorité: le recours au profit sur le développement de la société (croissance des actifs nets, en augmentant la capitalisation boursière de la société) et non sur la consommation actuelle sous forme de paiements de dividende.

Ce type correspond aux techniques de paiement de dividendes suivantes:

et) Méthodes de paiement de dividendes résiduelshabituellement utilisé au stade de devenir une entreprise et est associé à un niveau élevé de son activité d'investissement. Le fonds de paiement des dividendes est formé par des bénéfices restants après la formation de ses propres ressources financières nécessaires au développement de la société. Les avantages de cette technique: renforcement des opportunités d'investissement, assurer des taux de développement élevés de la société. Inconvénients: l'instabilité des paiements de dividendes, l'incertitude de leur formation à l'avenir, qui affecte négativement les positions du marché de la société.

b) Méthode des paiements de dividendes fixes - Paiement régulier des dividendes inchangés pendant une longue période sans tenir compte de la variation de la valeur de cours des actions. À des taux d'inflation élevés, le montant des paiements de dividendes est ajusté à l'indice d'inflation. PLUS DE LA MÉTHODOLOGIE: Sa fiabilité, il crée un sentiment de confiance des actionnaires dans l'invariabilité de la taille du revenu actuel, stabilise les guillemets d'actions sur le marché boursier. Moins: contact faible avec fin. Les résultats de la société. En période de situation défavorable et de bas bénéfices, l'activité des investissements peut être réduite à zéro.

2. Politique de dividende modérée (compromise) - Dans le processus de distribution, les paiements de dividendes aux actionnaires sont équilibrés avec une augmentation de leurs propres ressources financières pour le développement de la société. Ce type correspond à:

a) Modes de paiement du minimum garanti et extradIviez - Paiement des dividendes fixes réguliers et dans le cas de l'activité réussie de la société périodique, paiement unique d'ajouter. Dividendes Premium. Avantage de la méthodologie: stimulant l'activité d'investissement de la société à haute communication avec la nageoire. Les résultats de ses activités. Méthodes d'un dividende minimum garanti avec des primes (dividendes haut de gamme) est plus efficace pour les entreprises ayant des bénéfices instables. L'inconvénient principal de cette technique: avec une minute prolongée. La taille des dividendes et la détérioration de la nageoire.

l'état des opportunités d'investissement diminue, la valeur marchande des actions diminue.

3. Politique de dividendes agressive Il prévoit une augmentation constante des paiements de dividendes, quels que soient les résultats financiers. Ce type correspond à:

a) Méthodes de pourcentage constant de profits (ou de méthodes d'un niveau stable de dividendes) - la mise en place d'un coefficient de réglementation à long terme de paiements de dividendes par rapport à des bénéfices (ou de la norme de distribution des bénéfices pour la partie consommée et capitalisée). Avantage de la technique: la simplicité de sa formation et une connexion étroite avec la taille du profit. L'inconvénient principal de cette technique: l'instabilité de la taille des paiements de dividendes par action, en fonction du montant des bénéfices résultants. Une telle instabilité peut entraîner des différences brutales sur le marché et la fréquence des actions dans des périodes individuelles. Seules les grandes entreprises avec un profit stable peuvent se permettre d'effectuer une telle politique de dividende, car Il est associé à un niveau élevé de risque économique.

b) la méthode d'augmentation constante de la taille des dividendes,le niveau de paiement des dividendes par action consiste à établir un pourcentage solide de la croissance des dividendes à leur taille de la période précédente. Avantage: possibilité d'accroître la valeur marchande des actions de la société grâce à la formation d'une image positive dans les investisseurs potentiels. Inconvénient: dans une rigidité excessive. Si le taux de croissance des versements de dividendes augmente et que le Fonds de paiement du dividende augmente plus rapidement que le montant des bénéfices, l'activité d'investissement de la société est réduite. Toutes les autres choses étant égales, sa stabilité est réduite. La mise en œuvre de telles politiques de dividendes ne peut se permettre que de prometteuses et de développer dynamiquement des sociétés d'actions communes.

Effet du levier opérationnel

L'entrepreneuriat est lié à de nombreux facteurs. Tous peuvent être divisés en deux groupes. Le premier groupe de facteurs est associé à une optimisation des bénéfices. Un autre groupe de facteurs est associé à l'identification d'indicateurs critiques en termes de produits vendus, la meilleure combinaison de coûts de revenus et de limitation maximale, avec les coûts de division des variables et constants. L'effet du levier opérationnel est que tout changement de revenu provenant de ventes génère toujours un changement de profit plus fort.

Dans les conditions modernes, dans les entreprises russes, les problèmes de réglementation de masse et de dynamique des bénéfices vont à l'un des premiers endroits de la gestion des ressources financières. La décision de ces questions est incluse dans le cadre de la gestion financière opérationnelle (production).

La base de la gestion financière est une analyse économique financière, dans le cadre desquelles une analyse de la structure des coûts est une analyse.

On sait que les activités entrepreneuriales sont liées à de nombreux facteurs affectant son résultat. Tous peuvent être divisés en deux groupes. Le premier groupe de facteurs est associé à la maximisation des bénéfices par fourniture et demande, politiques de prix, rentabilité du produit, sa compétitivité. Un autre groupe de facteurs est associé à l'identification d'indicateurs critiques en termes de produits vendus, la meilleure combinaison de coûts de revenus et de limitation maximale, avec les coûts de division des variables et constants.

Les coûts variables qui évoluent des variations du volume de production sont des matières premières, du carburant et de l'énergie à des fins technologiques, des produits achetés et des produits semi-finis, le principal salaire des principaux ouvriers de la production, le développement de nouveaux types de produits, etc. Aux coûts constants (ligne générale) - déductions d'amortissement, loyer, paie exécutive, crédit d'intérêt, frais de déplacement, coûts de publicité, etc.

L'analyse des coûts de production permet de déterminer leur impact sur le volume des bénéfices des ventes, mais si ces problèmes deviennent plus profonds, il s'avère ce qui suit:

- une telle division contribue à résoudre le problème de l'augmentation de la masse des bénéfices en raison de la réduction relative de certains coûts;

- vous permet de rechercher la combinaison la plus optimale de coûts variables et constants qui fournissent un gain de profit;

- Vous permet de juger le retour des coûts et de la stabilité financière en cas d'aggravation de la situation économique.

Le critère pour le choix des produits les plus rentables peut servir d'indicateurs suivants:

- marge brute par unité de production;

- la proportion de la marge brute du prix d'une unité de produits;

- Marge brute par unité facteur limitée.

Considérant le comportement des coûts variables et constants, la composition et la structure des coûts par unité de production doivent être analysées dans une certaine période et avec une certaine quantité de ventes. C'est ainsi que le comportement des variables et des coûts constants est caractérisé en modifiant le volume de production (vente).

Tableau 16 - Avertissement et coûts constants lors de la modification du volume de production (ventes)

La structure des coûts n'est pas une attitude quantitative aussi quantitative que de grande qualité. Néanmoins, l'impact de la dynamique des variables et des coûts constants pour la formation de résultats financiers avec un changement de production est très important. C'est avec la structure de coûts que le levier de commande est étroitement connecté.

L'effet du levier opérationnel est que tout changement de revenu provenant de ventes génère toujours un changement de profit plus fort.

Un certain nombre d'indicateurs sont utilisés pour calculer l'effet ou la force de l'impact du levier. Cela nécessite la séparation des coûts des variables et constante à l'aide d'un résultat intermédiaire. Cette ampleur est coutumière à appeler la marge brute, la quantité de couverture, la contribution.

Ces indicateurs incluent:

marge brute \u003d bénéfice des ventes + coûts constants;

contribution (montant de revêtement) \u003d recettes provenant des ventes - coûts variables;

l'effet du levier \u003d (revenus des coûts variables de vente) / bénéfice des ventes.

Si vous interprétez l'effet du levier opérationnel comme une modification de la marge brute, son calcul vous permettra de répondre autant que le bénéfice de l'augmentation du volume (production, vente) de produits.

Changements de revenus, la force du levier change. Par exemple, si la force du levier est de 8,5 et que la croissance des revenus est planifiée de 3%, le bénéfice augmentera par: 8,5 x 3% \u003d 25,5%. Si les revenus tombent de 10%, les bénéfices diminuent: 8,5 x 10% \u003d 85%.

Cependant, avec chaque hauteur des revenus des ventes, la force des changements de levier et le profit augmente.

Passons à l'indicateur suivant qui découle de l'analyse opérationnelle est le seuil de rentabilité (ou le point de pause).

Le seuil de rentabilité est calculé comme le rapport entre les coûts constants du taux de marge brute:

Dit marge \u003d marge brute / revenus des ventes

seuil de rentabilité \u003d coûts permanents / marge Svaloy

L'indicateur suivant est un stock de force financière:

Stock de force financière \u003d revenus des ventes - seuil de rentabilité.

Le montant de la force financière montre que la société dispose d'un stock de stabilité financière, ce qui signifie un bénéfice. Mais plus la différence entre les revenus et le seuil de rentabilité, plus le risque de pertes est élevé. Alors:

la force du levier opérationnel dépend de la valeur relative des coûts constants;

la force d'impact du levier opérationnel est directement liée à l'augmentation des ventes;

la force d'impact du levier opérationnel est supérieure à celle de l'entreprise plus proche du seuil de la rentabilité;

la force d'impact du levier opérationnel dépend du niveau de la durabilité;

la force du levier opérationnel est la plus forte que les coûts moins profilés et plus permanents.

Exemple de calcul

Donnée initiale:

Revenus de la vente de produits - 10000 mille

Variables de coût - 8300 000 roubles,

Coûts permanents - 1500 000 roubles.

Bénéfice - 200 mille roubles.

1. Calculez la puissance du levier opérationnel.

Montant de revêtement \u003d 1500 000 roubles. + 200 mille roubles. \u003d 1700 mille roubles.

La puissance du levier opérationnel \u003d 1700/200 \u003d 8,5 fois,

Supposons que la prochaine année ait prédit une augmentation des ventes de 12%. Nous pouvons calculer comment le profit augmentera:

12% * 8,5 =102%.

10 000 * 112% / 100 \u003d 11200 000 roubles

8300 * 112% / 100 \u003d 9296 mille roubles.

11200 - 9296 \u003d 1904 mille roubles.

1904 - 1500 \u003d 404 000 roubles.

La force d'impact du levier \u003d (1500 + 404) / 404 \u003d 4,7 fois.

Par conséquent, le profit augmente de 102%:

404 — 200 = 204; 204 * 100 / 200 = 102%.

Nous définissons le seuil de rentabilité pour cet exemple. À ces fins, le coefficient de marge brute doit être calculé. Il est considéré comme le ratio de la marge brute aux revenus des ventes:

1904 / 11200 = 0,17.

Connaissant le coefficient de marge brute - 0.17, nous considérons le seuil de rentabilité.

Le seuil de rentabilité \u003d 1500 / 0,17 \u003d 8823,5 roubles.

L'analyse de la structure des coûts vous permet de choisir une stratégie de comportement sur le marché. Il existe une règle lors du choix des options avantageuses pour les politiques d'assortiment - une règle "50: 50".

La gestion des coûts due à l'utilisation de l'effet du levier opérationnel vous permet d'aborder rapidement et de manière complète l'utilisation des finances de la société. Pour ce faire, vous pouvez utiliser la règle "50/50"

Tous les types de produits sont divisés en deux groupes en fonction de la part des coûts variables. S'il est supérieur à 50%, les types de produits appliqués sont plus rentables pour travailler sur des coûts inférieurs. Si la part des coûts variables est inférieure à 50%, l'entreprise est préférable d'augmenter les volumes de vente - il donnera une marge plus brute.

Après avoir maîtrisé le système de gestion des coûts, l'entreprise reçoit les avantages suivants:

- la capacité d'accroître la compétitivité des produits (services) en réduisant les coûts et en augmentant la rentabilité;

- développer une politique de tarification flexible, basée sur elle pour augmenter le chiffre d'affaires et déplacer des concurrents;

- économiser des ressources matérielles et financières de l'entreprise, obtenez des fonds de roulement supplémentaires;

- Évaluer l'efficacité des activités des divisions d'entreprise, la motivation du personnel.

Le levier opérationnel (levier de production) est une occasion potentielle d'affecter les bénéfices de la société en modifiant la structure et la production de coûts.

L'effet du levier d'exploitation se manifeste dans le fait que toute modification des revenus de vente conduit toujours à un changement plus fort des bénéfices. Cet effet est causé par un degré différent d'impact de la dynamique des coûts variables et des coûts constants du résultat financier lors de la modification du volume de libération. Après avoir affecté la quantité de variables non seulement, mais également des coûts constants, il est possible de déterminer la quantité de points de pourcentage augmentera les bénéfices.

Niveau ou résistance du levier opérationnel (effet de levier de fonctionnement, DOL) calculé par la formule:

D ol \u003d MP / EBIT \u003d ((P-V) * Q) / ((P-V) * Q-FC)

Député - bénéfice marginal;

EBIT - bénéfice avant la déduction de l'intérêt;

FC - Coûts permanents de nature industrielle conditionnelle;

Q - volume de production dans des indicateurs naturels;

p - prix par unité de produits;

v - Coûts variables par unité de produits.

Le niveau du levier de commande vous permet de calculer la valeur du pourcentage de profits, en fonction de la dynamique des ventes d'un point de pourcentage. Dans le même temps, le changement d'EBIT sera DOL%.

Plus la part des coûts constants de la société dans la structure des coûts est plus importante, plus le niveau du levier opérationnel, et donc, plus de risque d'entreprise (production).

Les revenus étant retirés du point mort-même, l'impact du levier opérationnel diminue et la force financière de l'organisation augmente au contraire. Ce retour est associé à la diminution relative des coûts permanents de l'entreprise.

Étant donné que de nombreuses entreprises produisent une large gamme de produits, le niveau de levier opérationnel est plus pratique de compter sur la formule:

DOL \u003d (S-VC) / (S-VC-FC) \u003d (EBIT + FC) / EBIT

où S est des revenus des ventes; VC - coûts variables.

Le niveau du levier chirurgical n'est pas une valeur constante et dépend de la valeur de base spécifique de la mise en œuvre. Par exemple, avec un taux d'intérêt de la pause des ventes, le niveau du levier de commande s'efforcera d'infini. Le niveau du levier de commande est de la plus grande valeur au point, dépassant légèrement le point mort-même. Dans ce cas, même un léger changement de ventes conduit à un changement relatif important de l'Euit. Le changement de zéro bénéfice à l'une de ses signes est un pourcentage infini.

Dans la pratique, ces entreprises qui ont une grande partie des immobilisations et de la NMA (immobilisations incorporelles) dans la structure du bilan et les coûts de gestion importants ont un grand levier de fonctionnement. Inversement, le niveau minimum de levier opérationnel est inhérent aux entreprises dans lesquelles la part des coûts variables est grande.

Ainsi, une compréhension du mécanisme d'action de l'effet de levier de production permet de gérer efficacement le ratio de coûts fixes et variables afin d'accroître la rentabilité des activités opérationnelles de la société.

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Le processus de gestion des finances est lié au concept de levier (effet de levier). Le levier est un facteur, dont un petit changement peut entraîner une modification importante de l'indicateur résultant. Le levier de commande utilise la relation entre la production - la quantité de production - les bénéfices '' '. Il met en œuvre la capacité d'optimiser les bénéfices en contrôlant les coûts, le rapport de leurs composants constants et variables.

L'effet du levier opérationnel se manifeste dans le fait que toute modification du coût de l'entreprise consiste à générer un changement de revenus et un changement de profits encore plus fort.

1. Les revenus de la vente de produits dans la période en cours sont

2. Les coûts réels causés par ces revenus

forêt dans les volumes suivants:

- variables - 7 500 roubles;

- permanent - 1500RUB.;

- Total - 9 000 roubles.

3. Bénéfice de la période actuelle - 1000 frotter. (10 000 - 7500-1500).

4. Supposons que les revenus de la vente de produits dans la période suivante augmentent à 110 LLC (+ 10%).

Ensuite, les coûts variables selon les règles de leur mouvement augmenteront également de 10% et s'élèvent à 8 250 roubles. (7500 + 750).

6. Les coûts constants des règles de leur mouvement restent les mêmes -1500Rub.

7. Les coûts de synthèse seront égaux à 9 750 roubles. (8 250 + 1500).

8. Le profit de cette nouvelle période sera de 1 250 roubles. (11 LLC - 8 250 - 500), qui est de 250 roubles. Et 25% de profit de plus la dernière période.

Un exemple montre qu'une augmentation du chiffre d'affaires de 10% a conduit à des bénéfices de bénéfices de 25%. Cette augmentation des bénéfices résulte de l'effet d'un levier de fonctionnement (production).

Le pouvoir du levier opérationnel - Il s'agit d'un indicateur utilisé dans la pratique lors du calcul des taux de croissance des bénéfices. Pour son calcul, les algorithmes suivants sont utilisés:

La force d'impact du levier opérationnel \u003d marge brute / profit;

Marge brute \u003d revenus des ventes - coûts variables.

Exemple. Nous utilisons des informations numériques de notre exemple et calculons la valeur de l'indicateur de l'impact du levier opérationnel:

(10 000 — 7500): 1000 = 2,5.

La valeur obtenue de l'effet du levier opérationnel (2.5) montre combien de fois cela augmentera (diminution) le bénéfice de l'entreprise avec une certaine augmentation (diminution) des revenus.

Avec une éventuelle diminution des revenus de 5%, les bénéfices diminueront de 12,5% (5 × 2,5). Et avec une augmentation des revenus de 10% (comme dans notre exemple), les bénéfices augmenteront de 25% (10 × 2,5), ou sur 250 roubles.

La force d'impact du levier opérationnel est plus élevée, plus la proportion de coûts constants est élevée dans le coût total des coûts.

Signification pratique de l'effet du levier opérationnel Il est essentiel que, en établissant un ou plusieurs taux de croissance de la mise en œuvre de la mise en œuvre, on peut déterminer dans lequel les montants augmenteront la quantité de levier opérationnel à l'entreprise. Les différences d'effet réalisable dans les entreprises seront déterminées par des différences dans le ratio de coûts permanents et variables.

Comprendre le mécanisme d'action du levier opérationnel vous permet d'accéder au ratio de coûts constants et variables afin d'améliorer l'efficacité des activités actuelles de l'entreprise. Ce contrôle est réduit à la variation de la valeur de la force de levier opérationnelle dans diverses tendances de la conjoncture du marché des produits de base et des stades de cycle de vie d'entreprise:

Avec la conjoncture défavorable du marché des produits de base, ainsi que dans les premières étapes du cycle de vie de l'entreprise, sa politique devrait être à la réduction du levier opérationnel au détriment de l'épargne des coûts constants;

Avec des conditions de marché favorables et en présence d'une résistance déterminée de la force, économiser des coûts constants devraient être considérablement affaiblis. Dans de telles périodes, l'entreprise peut élargir le volume d'investissements réels, en effectuant la modernisation des fonds de production de base.