Taux de rotation des immobilisations. Règles de calcul et d'utilisation du taux de rotation du fonds de roulement. Raisons possibles de la diminution du coefficient

Le fonctionnement efficace de toute entreprise est impossible sans une utilisation compétente et rationnelle du fonds de roulement. Selon le type d'activité, l'étape du cycle de vie ou même la période de l'année, le montant du fonds de roulement dont dispose une organisation peut varier. Cependant, c'est la disponibilité et l'utilisation appropriée de ces ressources qui déterminent le succès et la pérennité des activités de toute entité commerciale.

Afin d'évaluer la bonne utilisation du fonds de roulement d'une entreprise, il existe de nombreux coefficients qui analysent la vitesse de circulation, la suffisance, la liquidité et bien d'autres caractéristiques tout aussi significatives. L'un des indicateurs les plus importants nécessaires pour déterminer la situation financière d'une organisation est le taux de rotation du fonds de roulement.

Taux de rotation (K rev), ou taux de rotation, montre combien de fois au cours de la période étudiée l'entreprise est capable de renouveler complètement son propre fonds de roulement. Ainsi, cette valeur caractérise l'efficacité de l'entreprise. Plus la valeur obtenue est élevée, plus l'entreprise utilise avec succès les ressources disponibles.

Formule et calcul

Le taux de rotation montre le nombre de tours effectués par le fonds de roulement sur la période considérée. Il est calculé comme suit :

Où:

• Q p est le volume de produits vendus aux prix de gros de l'organisation hors TVA ;
• F ob.av. – le solde moyen du fonds de roulement constaté au cours de la période étudiée.

Si l'on rappelle la forme approximative du cycle de circulation des espèces dans une entreprise, il s'avère que l'argent qu'une organisation investit dans le travail de son entreprise lui revient après un certain temps sous forme de produits finis. L'entreprise vend ces produits à ses clients et reçoit à nouveau une certaine somme d'argent. Leur valeur est le revenu de l'organisation.

Ainsi, le schéma général « argent-produit-argent » implique le caractère cyclique des activités de l’entreprise. Le taux de rotation dans ce cas montre combien de rotations similaires les fonds de l'organisation peuvent réaliser sur une certaine période de temps (le plus souvent en 1 an). Naturellement, pour le fonctionnement efficace et fructueux d'une entreprise, il est nécessaire que cette valeur était la plus grande possible.

Indicateurs nécessaires au calcul

Le taux de rotation du fonds de roulement peut être déterminé à l'aide des données présentées dans les états financiers de l'organisation. Les quantités nécessaires à sa détermination sont indiquées dans les premier et deuxième formulaires d'états financiers.

Ainsi, dans le cas général, le volume de produits vendus est calculé comme les revenus perçus par l'organisation au cours d'un cycle (puisque dans la plupart des cas, un coefficient annuel est utilisé pour l'analyse, à l'avenir nous prendrons en compte la période de temps t= 1). Les revenus pour la période spécifiée sont extraits du compte de résultat (anciennement compte de résultat), où ils sont présentés sur une ligne distincte comme le montant reçu par l'entreprise de la vente de travaux, de biens ou de services.

Le solde moyen du fonds de roulement est issu de la deuxième section du bilan et est calculé comme suit :

Où F 1 et F 0 sont les montants du fonds de roulement de l'entreprise pour les périodes actuelles et passées. Notez que si les calculs utilisent des données pour 2013 et 2014, le coefficient résultant représentera le taux de rotation des fonds spécifiquement pour 2013.

En plus du taux de rotation dans l'analyse économique, il existe d'autres valeurs qui analysent le taux de rotation du fonds de roulement d'une organisation. Beaucoup d’entre eux sont également étroitement liés à cet indicateur.

Ainsi, l'une des valeurs accompagnant le taux de rotation est durée d'un tour (T rev). Sa valeur est calculée comme le quotient de la division du nombre de jours correspondant à la période analysée (1 mois = 30 jours, 1 trimestre = 90 jours, 1 an = 360 jours) par la valeur du taux de rotation lui-même :

Sur la base de cette formule, la durée d'un tour peut également être calculée comme suit :

Un autre indicateur important utilisé lors de l'analyse de la situation financière d'une organisation est taux d'utilisation des fonds en circulation K charge. Cet indicateur détermine le montant du fonds de roulement nécessaire pour recevoir 1 rouble de revenus provenant des ventes de produits. En d’autres termes, le coefficient montre combien de pourcentage du fonds de roulement de l’organisation correspond à une unité du résultat final. Ainsi, d'une autre manière, le facteur de charge peut être appelé l'intensité capitalistique du fonds de roulement.

Il est calculé selon la formule suivante :

Comme le montre la méthodologie de calcul de cet indicateur, sa valeur est l'inverse de la valeur du taux de rotation. Et cela signifie que plus l'indicateur de charge est bas, plus l'efficacité de l'organisation est élevée.

Un autre facteur généralisant dans l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement est la valeur rentabilité (R ob.av.). Ce ratio est caractérisé par le montant des bénéfices perçus pour chaque rouble de fonds de roulement et montre l'efficacité financière de l'organisation. La formule pour le calculer est similaire aux valeurs utilisées pour trouver le taux de rotation. Cependant, dans ce cas, au lieu des revenus provenant de la vente de produits, le bénéfice avant impôt de l’entreprise est utilisé au numérateur :

Où π est le bénéfice avant impôt.

En outre, comme dans le cas du taux de rotation, plus le rendement de la valeur du capital est élevé, plus les activités de l’entreprise sont financièrement stables.

Analyse du taux de rotation

Avant de passer à l'analyse du taux de rotation lui-même et de chercher des moyens d'augmenter l'efficacité d'une organisation, définissons ce qu'on entend généralement par la notion de « fonds de roulement d'une entreprise ».

Le fonds de roulement d'une entreprise s'entend comme le montant des actifs dont la durée d'utilité est inférieure à un an. Ces actifs peuvent inclure :

• actions;
• production inachevée;
• produits finis;
• espèces;
• placements financiers à court terme;
• comptes débiteurs.

Dans la plupart des cas, le taux de rotation d’une entreprise a à peu près la même valeur sur une longue période. Cette valeur peut dépendre des types d'activités principales de l'entreprise (par exemple, pour les entreprises commerciales, cet indicateur sera le plus élevé, alors que dans le domaine de l'industrie lourde, sa valeur sera assez faible), de sa nature cyclique (certaines entreprises se caractérisent par un regain d'activité à certaines saisons) et bien d'autres facteurs.

Cependant, de manière générale, afin de modifier la valeur de ce ratio et d’augmenter l’efficacité de l’utilisation des actifs de l’entreprise, il est nécessaire d’aborder avec compétence la politique de gestion du fonds de roulement.

Ainsi, une réduction des stocks peut être obtenue grâce à une utilisation plus économique et rationnelle des ressources, réduisant ainsi l'intensité matérielle de la production et le montant des pertes. De plus, des améliorations significatives peuvent être obtenues grâce à une gestion plus efficace des approvisionnements.

La quantité de travaux en cours est réduite en rationalisant le cycle de production et en réduisant le coût des stocks. Et réduire la quantité de produits finis en stock peut être obtenu grâce à une logistique plus avancée et à des politiques marketing agressives de l'organisation.

A noter qu'un impact positif sur ne serait-ce qu'une des valeurs présentées ci-dessus a déjà un impact significatif sur le taux de rotation. En outre, il est possible d'augmenter l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement d'une entreprise de manière indirecte. Ainsi, la valeur de l’indicateur sera plus élevée avec une augmentation des bénéfices et des volumes de ventes de l’organisation.

Si, en traçant la dynamique du taux de rotation sur une longue période, on constate une diminution stable de sa valeur, ce fait peut être le signe d'une détérioration de la situation financière de l'entreprise.

Pourquoi pourrait-il diminuer ?

Il existe plusieurs raisons de réduire le taux de rotation. De plus, sa valeur peut être influencée par des facteurs externes et internes. Par exemple, si la situation économique générale du pays se détériore, la demande de produits de luxe pourrait diminuer, l'apparition de nouveaux modèles d'équipements électriques sur le marché réduirait la demande d'anciens, etc.

Il peut également y avoir plusieurs raisons internes expliquant une diminution du taux de rotation. Parmi eux, il convient de souligner :

• erreurs dans la gestion du fonds de roulement ;
• erreurs de logistique et de marketing ;
• croissance de la dette de l'entreprise ;
• utilisation de technologies de production obsolètes ;
• changement dans l'échelle d'activité.

Ainsi, la plupart des raisons de la détérioration de la situation dans l'entreprise associé à des erreurs de gestion et à de faibles qualifications des travailleurs.

Dans le même temps, dans certains cas, la valeur du taux de rotation peut diminuer en raison de la transition vers un nouveau niveau de production, de la modernisation et de l'utilisation de nouvelles technologies. Dans ce cas, la valeur de l'indicateur ne sera pas associée à la faible efficacité de l'entreprise.

Considérons une certaine organisation "Alpha". Après avoir analysé les activités de l'entreprise pour 2013, nous avons appris que les revenus provenant de la vente de produits dans cette entreprise s'élevaient à 100 000 roubles.

Dans le même temps, le montant du fonds de roulement était de 35 000 roubles en 2013 et de 45 000 roubles en 2012. A l'aide des données obtenues, nous calculons le taux de rotation des actifs :

Le coefficient résultant étant de 2,5, on peut noter qu'en 2013 la société Alpha avait la durée d'un cycle de chiffre d'affaires :

Ainsi, un cycle de production de l'entreprise Alpha dure 144 jours.

Sa rentabilité dépend de la manière dont l'entreprise utilise rationnellement le fonds de roulement (FC). Il est important de prêter toute l’attention voulue à leur analyse économique. Sur la base des résultats de ces études simples, il est possible d'identifier les zones problématiques, de découvrir des réserves pour augmenter l'efficacité de la production et d'éviter de graves problèmes et pertes.

L'un des indicateurs est le taux de rotation (KOBOS). Il est recommandé par le ministère des Finances de la Fédération de Russie.

La valeur caractérise la rationalité et l'intensité de l'utilisation du système d'exploitation dans l'organisation. Il montre combien les revenus des ventes de produits représentent 1 rouble du fonds de roulement et reflète le plus clairement le rendement.

Épi = RP/CO,

où RP représente les marchandises vendues au cours de la période de référence (sans), SO est le coût moyen des fonds pour la période considérée.

Cette formule est l'outil le plus important pour analyser l'efficacité de l'utilisation des ressources disponibles.

Je cherche des nombres à calculer

La source d'information pour l'analyse économique sont les données comptables. Vous aurez besoin d'un bilan (formulaire n° 1), d'un compte de profits et pertes (P&L) (formulaire n° 2). Les documents sont pris pour la période étudiée. Habituellement, les informations sont obtenues à partir des états financiers annuels.

Le volume de produits vendus (RP) est le montant de la ligne 10 du compte de résultat, où est affiché le revenu net.

Le coût moyen des immobilisations est calculé en divisant par deux le montant intervenu en début et en fin de période :

CO = (CO début + CO fin)/2.

La question se pose à nouveau : où trouver les données ? Cette fois, la source sera le bilan, à savoir la ligne avec le code indicateur 290, résumant la section « Actifs courants ». Il reflète la somme de toutes les immobilisations - stocks, finances, créances, investissements à court terme.

De quoi dépend le coefficient ?

Les entreprises de différents secteurs se caractérisent par certains niveaux de valeurs CoBOS. Les champions en termes de cet indicateur sont les organisations professionnelles. Le but est de générer rapidement des revenus. Et les institutions scientifiques et culturelles ne peuvent rivaliser avec les « vendeurs ». Par conséquent, lors de l'analyse, il est incorrect de comparer des organisations ayant différents types d'activités.

Comment est déterminée la valeur de l'indicateur ? Les facteurs suivants influencent grandement sa valeur :

• tarifs, volumes de production ;
• type de matières premières utilisées;
• qualifications des membres du personnel;
• nature de la production.

Analyse CobOS

Z La valeur de l'indicateur en dit long. Lorsque le ratio est supérieur à 1, l’entreprise est considérée comme rentable. S'il dépasse 1,36, l'organisation est extrêmement rentable, ce qui signifie que la politique économique est organisée de manière rationnelle.

Il est important d’étudier CobOS au fil du temps. Pour plus de clarté, les tableaux sont pratiques, à partir desquels il est facile de retracer les changements et de tirer des conclusions.

R. Le reste du coefficient est évalué positivement. Les raisons du progrès sont les phénomènes suivants :

• augmentation des volumes de ventes;
• croissance des bénéfices ;
• accroître l'efficacité de l'utilisation des ressources;
• améliorer la performance de l'organisation;
• abaisser le niveau du fonds de roulement ;
• mise en œuvre d’innovations.

Une diminution du Cob est un signal alarmant de problèmes de brassage. Il s’agit d’un point négatif dont l’apparition est facilitée par :

• des erreurs dans la stratégie globale ;
• baisse de la demande ;
• croissance des dettes;
• transition vers un niveau fondamentalement nouveau : changer l'échelle ou la nature de la production, introduire d'autres technologies.

Ce qui suit vous aidera à augmenter Kob :

• augmentation du taux de croissance des volumes de ventes par rapport au taux d'OS ;
• réduction de l'intensité matérielle et énergétique de la production ;
• améliorer les caractéristiques du produit ;
• accroître la compétitivité;
• réduire la durée des processus de production ;
• mises à jour dans le système d'approvisionnement en matériaux et dans la zone de vente.

Raisons possibles de la diminution de CobOS

Compte tenu de cette tendance alarmante, la direction devrait réfléchir à la manière d'améliorer l'efficacité de l'utilisation du système d'exploitation. Souvent, la raison des faibles indicateurs Kob est l'accumulation de valeurs matérielles dépassant les normes. Il est nécessaire de réduire leurs volumes, d'orienter les fonds vers la production, d'introduire de nouveaux équipements, d'accélérer le flux de documents et d'améliorer le système de règlement et de paiement.

Taux de rotation du fonds de roulement reflète combien de fois au cours de la période de référence l'entreprise a utilisé le solde annuel moyen du fonds de roulement (actifs courants).

Le taux de rotation est calculé pour évaluer l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement et analyser l'activité commerciale de l'entreprise.

Taux de rotation du fonds de roulement. Formule

Le calcul ressemble à ceci :

K ob. = VR/KA moy.

• Cob - taux de rotation des immobilisations
• BP - des ventes (ligne 010 du compte de résultat)
• KA moy - valeur annuelle moyenne des actifs à court terme (TOTAL de la section II, ligne 290 du bilan, la somme des colonnes 3 et 4 divisée par 2), soit La moyenne entre les valeurs de début et de fin d'année est prise.

Le ratio montre l'efficacité de la gestion des actifs circulants de l'entreprise. De plus, il est soumis à l’influence de la production spécifique à l’industrie et aux changements saisonniers du marché.

En plus du taux de rotation, on trouve généralement le chiffre d'affaires en jours. Dans ce cas, le chiffre d'affaires en jours indique combien de jours l'entreprise mettra pour percevoir des revenus égaux aux actifs à court terme (OS). Comment déterminer cet indicateur ?

Rév (jour) = 365/K rév,

• Environ (jours) - chiffre d'affaires en jours ;
• Le numérateur est le nombre de jours dans une année.

En Biélorussie, il n'existe pas de norme légale concernant la rotation des immobilisations. Les valeurs doivent être analysées au fil du temps ou par rapport à leurs pairs du secteur. Une diminution du ratio signifie un ralentissement de la rotation des actifs. Ainsi, son augmentation caractérise la croissance de l’activité commerciale de l’entreprise. Si le Cob est trop bas, sensiblement différent de la moyenne du secteur, cela indique une accumulation excessive d'actifs à court terme (il s'agit le plus souvent de marchandises en entrepôts).

L'analyse du chiffre d'affaires est l'un des principaux domaines d'étude analytique des activités financières d'une organisation. Sur la base des résultats de l'analyse, des évaluations de l'activité commerciale et de l'efficacité de la gestion des actifs et/ou des fonds de capital sont effectuées.

Aujourd'hui, l'analyse de la rotation du fonds de roulement soulève de nombreuses controverses entre économistes praticiens et économistes théoriciens. C’est le point le plus vulnérable de toute la méthodologie d’analyse financière des activités d’une organisation.

Ce qui caractérise l'analyse du chiffre d'affaires

L'objectif principal pour lequel elle est réalisée est d'évaluer si l'entreprise est en mesure de réaliser un profit en réalisant le chiffre d'affaires « argent-produit-argent ». Après les calculs nécessaires, les conditions d'approvisionnement en matériaux, les règlements avec les fournisseurs et les clients, les ventes de produits manufacturés, etc. deviennent claires.

Alors, qu’est-ce que le chiffre d’affaires ?

Il s'agit d'une grandeur économique qui caractérise une certaine période de temps pendant laquelle a lieu la circulation complète des fonds et des biens, ou le nombre de ces circulations pendant une période de temps désignée.

Ainsi, le taux de rotation, dont la formule est donnée ci-dessous, est égal à trois (la période analysée est d'un an). Cela signifie qu'au cours d'une année d'activité, une entreprise gagne plus d'argent que la valeur de ses actifs (c'est-à-dire qu'ils tournent trois fois par an).

Les calculs sont simples :

K environ = chiffre d'affaires / actif moyen.

Il est souvent nécessaire de connaître le nombre de jours nécessaires pour effectuer un tour. Pour ce faire, le nombre de jours (365) est divisé par le taux de rotation de l'année analysée.

Taux de rotation couramment utilisés

Ils sont nécessaires pour analyser l’activité commerciale d’une organisation. Les indicateurs de rotation des fonds montrent l'intensité d'utilisation des passifs ou de certains actifs (ce qu'on appelle le taux de rotation).

Ainsi, lors de l'analyse du chiffre d'affaires, les ratios de chiffre d'affaires suivants sont utilisés :

Capital propre de l'entreprise,

Actifs de fonds de roulement,

Actifs complets

Inventaires,

Dettes envers les créanciers,

Comptes débiteurs.

Plus le taux de rotation total des actifs calculé est élevé, plus ils travaillent de manière intensive et plus l'indicateur de l'activité commerciale de l'entreprise est élevé. Les caractéristiques du secteur n’ont pas toujours un effet positif sur le chiffre d’affaires. Ainsi, dans les organisations professionnelles par lesquelles transitent d'importantes quantités d'argent, le chiffre d'affaires sera élevé, tandis que dans les entreprises à forte intensité de capital, il sera nettement inférieur.

En comparant les taux de rotation de deux entreprises similaires appartenant au même secteur, on peut constater une différence, parfois significative, dans l’efficacité de la gestion d’actifs.

Si l'analyse montre un taux de rotation des créances élevé, il y a alors lieu de parler d'une efficacité significative dans le recouvrement des paiements.

Ce coefficient caractérise la vitesse de déplacement du fonds de roulement, à partir du moment de la réception du paiement des actifs matériels et se terminant par le retour des fonds pour les biens (services) vendus sur les comptes bancaires. Le montant du fonds de roulement est la différence entre le montant total du fonds de roulement et le solde des fonds sur les comptes bancaires de l'entreprise.

Si le taux de rotation augmente avec le même volume de biens (services) vendus, l'organisation utilise moins de fonds de roulement. Nous pouvons en conclure que les ressources matérielles et financières seront utilisées plus efficacement. Ainsi, le taux de rotation du fonds de roulement indique l'ensemble des processus de l'activité économique, tels que : une diminution de l'intensité capitalistique, une augmentation du taux de croissance de la productivité, etc.

Facteurs influençant l'accélération de la rotation du fonds de roulement

Ceux-ci inclus:

Réduire le temps total consacré au cycle technologique,

Amélioration de la technologie et du processus de production,

Améliorer l'approvisionnement et la commercialisation des biens,

Relations de paiement et de règlement transparentes.

Cycle de l'argent

Ou, comme on l'appelle aussi, le fonds de roulement est la période de rotation des liquidités. Son début est le moment de l'acquisition de la main-d'œuvre, des matériaux, des matières premières, etc. Sa fin est la réception de l'argent pour les biens vendus ou les services fournis. La valeur de cette période montre à quel point la gestion du fonds de roulement est efficace.

Un cycle de trésorerie court (une caractéristique positive des activités d’une organisation) permet de restituer rapidement les fonds investis dans les actifs circulants. De nombreuses entreprises occupant une position forte sur le marché, après analyse de leur chiffre d'affaires, reçoivent un ratio de fonds de roulement négatif. Cela s'explique, par exemple, par le fait que ces organisations ont la possibilité d'imposer leurs conditions à la fois aux fournisseurs (bénéficiant de divers reports de paiement) et aux clients (réduisant considérablement le délai de paiement des biens (services) fournis).

Rotation des stocks

Il s’agit du processus de remplacement et/ou de renouvellement complet (partiel) des stocks. Cela se produit par le transfert d'actifs matériels (c'est-à-dire le capital investi dans ceux-ci) du groupe de stocks vers le processus de production et/ou de vente. L'analyse de la rotation des stocks indique clairement combien de fois le stock restant a été utilisé au cours de la période de facturation.

Les gestionnaires inexpérimentés créent des réserves excédentaires pour la réassurance, sans penser que cet excès conduit au « gel » des fonds, à des dépenses excédentaires et à une diminution des bénéfices.

Les économistes conseillent d'éviter de tels dépôts de stocks à faible rotation. Et au contraire, en accélérant la rotation des biens (services), libérant ainsi des ressources.

Le taux de rotation des stocks est l'un des critères importants pour évaluer l'activité d'une entreprise

Si le calcul montre un ratio trop élevé (par rapport aux moyennes ou à la période précédente), cela peut indiquer une rupture de stock importante. Si, au contraire, les stocks de marchandises ne sont pas demandés ou sont très importants.

Il est possible d'obtenir une caractéristique de la mobilité des fonds investis dans la constitution de stocks uniquement en calculant le taux de rotation des stocks. Et plus l'activité commerciale de l'organisation est élevée, plus rapidement les fonds sont restitués sous forme de produit de la vente de biens (services) sur les comptes de l'entreprise.

Il n'existe pas de normes généralement acceptées pour le taux de rotation des liquidités. Ils sont analysés au sein d'une seule industrie et l'option idéale réside dans la dynamique d'une seule entreprise. La moindre diminution de ce ratio indique une accumulation excessive de stocks, une gestion inefficace des entrepôts ou une accumulation de matériaux inutilisables ou obsolètes. En revanche, un indicateur élevé ne caractérise pas toujours bien l'activité commerciale d'une entreprise. Parfois, cela indique un épuisement des stocks, ce qui peut entraîner des perturbations des processus.

Cela affecte la rotation des stocks et les activités du service marketing de l'organisation, car une rentabilité élevée des ventes implique un faible taux de rotation.

Rotation des comptes clients

Ce ratio caractérise la rapidité de remboursement des comptes débiteurs, c'est-à-dire qu'il montre la rapidité avec laquelle l'organisation reçoit le paiement des biens (services) vendus.

Il est calculé sur une seule période, le plus souvent un an. Et cela montre combien de fois l'organisation a reçu des paiements pour des produits à hauteur du solde moyen de la dette. Il caractérise également la politique de vente à crédit et l'efficacité de la collaboration avec les clients, c'est-à-dire l'efficacité avec laquelle les créances sont recouvrées.

Le taux de rotation des comptes clients n'a pas de normes ni de normes, car il dépend du secteur et des caractéristiques technologiques de la production. Mais dans tous les cas, plus il est élevé, plus les créances sont rapidement couvertes. Dans le même temps, l’efficacité d’une entreprise ne s’accompagne pas toujours d’un chiffre d’affaires élevé. Par exemple, les ventes de produits à crédit se traduisent par un solde débiteur élevé, alors que son taux de rotation est faible.

Chiffre d'affaires des comptes créditeurs

Ce coefficient montre la relation entre le montant d'argent qui doit être payé aux créanciers (fournisseurs) à la date convenue et le montant dépensé en achats ou en achat de biens (services). Le calcul du chiffre d'affaires des comptes créditeurs indique clairement combien de fois leur valeur moyenne a été remboursée au cours de la période analysée.

La stabilité financière et la solvabilité sont réduites par une part élevée de comptes créditeurs. En même temps, il vous donne la possibilité d’utiliser de l’argent « gratuit » pendant toute la durée de son existence.

Le calcul est simple

L'avantage est calculé comme suit : la différence entre le montant des intérêts d'un prêt égal au montant de la dette (c'est-à-dire un prêt hypothétiquement contracté) pour la période où il figure au bilan de l'organisation et le volume des comptes créditeurs lui-même .

Un facteur positif dans l'activité d'une entreprise est considéré comme l'excédent du ratio des comptes débiteurs sur le taux de rotation des comptes créditeurs. Les prêteurs préfèrent un taux de rotation plus élevé, mais il est avantageux pour l’entreprise de maintenir ce ratio à un niveau inférieur. Après tout, les montants impayés des comptes créditeurs constituent une source gratuite de financement des activités courantes de l'organisation.

Efficacité des ressources ou rotation des actifs

Permet de calculer le nombre de rotations du capital pour une période donnée. Ce taux de rotation, la formule existe en deux versions, caractérise l'utilisation de tous les actifs de l'organisation, quelles que soient les sources de leur réception. Un fait important est que ce n'est qu'en déterminant le ratio d'efficacité des ressources que vous pouvez voir combien de roubles de profit s'accumulent pour chaque rouble investi dans des actifs.

Le taux de rotation des actifs est égal au quotient du chiffre d'affaires divisé par la valeur moyenne des actifs sur l'année. Si vous devez calculer le chiffre d'affaires en jours, le nombre de jours dans une année doit être divisé par le taux de rotation des actifs.

Les indicateurs avancés pour cette catégorie de chiffre d'affaires sont la période et la rapidité du chiffre d'affaires. Ce dernier est le nombre de rotations du capital de l'organisation sur une certaine période de temps. Cette période s'entend comme la période moyenne pendant laquelle se produit le retour des fonds investis dans la production de biens ou de services.

L’analyse de la rotation des actifs ne repose sur aucune norme. Mais le fait que dans les industries à forte intensité de capital, le taux de rotation soit nettement inférieur à celui, par exemple, du secteur des services, est tout à fait compréhensible.

Un faible taux de rotation peut indiquer une efficacité insuffisante dans le travail avec les actifs. N'oubliez pas que les normes de rentabilité des ventes affectent également cette catégorie de chiffre d'affaires. Ainsi, une rentabilité élevée entraîne une diminution de la rotation des actifs. Et vice versa.

Rotation des capitaux propres

Il est calculé pour déterminer le taux de capitaux propres d'une organisation pour une période donnée.

La rotation du capital des fonds propres d'une organisation est destinée à caractériser divers aspects de l'activité financière d'une entreprise. Par exemple, d'un point de vue économique, ce coefficient caractérise l'activité de rotation monétaire du capital investi, d'un point de vue financier - la vitesse d'une rotation des fonds investis, et d'un point de vue commercial - excédentaire ou insuffisant ventes.

Si cet indicateur montre un excédent significatif du niveau des ventes de biens (services) par rapport aux fonds investis, alors, en conséquence, une augmentation des ressources de crédit commencera, ce qui, à son tour, permettra d'atteindre une limite au-delà de laquelle le l'activité des créanciers augmente. Dans ce cas, le ratio passif/capitaux propres augmente et le risque de crédit augmente. Et cela implique l'incapacité de payer ces obligations.

La faible rotation du capital des fonds propres indique leur investissement insuffisant dans le processus de production.

Taux de rotation (taux d'activité des entreprises) - un groupe de coefficients montrant l'intensité d'utilisation des actifs ou des passifs. Les principaux taux de rotation sont :

Les indicateurs relatifs de l'activité commerciale (chiffre d'affaires) caractérisant l'efficacité de l'utilisation des ressources de l'organisation sont les taux de rotation. La valeur moyenne des indicateurs est définie comme la moyenne chronologique pour une certaine période (basée sur la quantité de données disponibles) ; dans le cas le plus simple, il peut être défini comme la moitié de la somme des indicateurs au début et à la fin de la période de reporting.

Tous les coefficients sont exprimés en temps, et la durée du chiffre d'affaires est en jours. Ces indicateurs sont très importants pour l’organisation. Premièrement, l'ampleur du chiffre d'affaires annuel dépend de la rapidité de la rotation des fonds. Deuxièmement, l'ampleur du chiffre d'affaires, et par conséquent le taux de rotation, est associée à la valeur relative des coûts de production (circulation) : plus le chiffre d'affaires est rapide, moins il y a de coûts pour chaque chiffre d'affaires. Troisièmement, l'accélération du chiffre d'affaires à l'une ou l'autre étape de la circulation des fonds entraîne une accélération du chiffre d'affaires à d'autres étapes. La situation financière d'une organisation et sa solvabilité dépendent de la rapidité avec laquelle les fonds investis dans des actifs se transforment en argent réel.

Considérons les formules de calcul des taux de chiffre d'affaires (activité commerciale) les plus courants.

Taux de rotation des actifs

Le chiffre d’affaires des fonds investis dans les biens de l’organisation peut être évalué :

• taux de rotation - le nombre de rotations réalisées par le capital de l'organisation ou ses composantes au cours de la période analysée ;
• période de chiffre d’affaires - la période moyenne pendant laquelle les fonds investis dans les opérations de production et commerciales sont restitués aux activités économiques de l’organisation.

Le taux de rotation des actifs reflète le degré de rotation de tous les actifs dont dispose l'organisation à une certaine date et est calculé comme le rapport du chiffre d'affaires à la valeur moyenne des actifs de l'organisation pour la période.

Ratio de rotation des actifs = Chiffre d'affaires / Montant moyen des actifs sur la période

Période de rotation totale du capital (en jours) = Durée de la période de reporting (90, 180, 270 et 360 jours) / Ratio de rotation totale du capital

Formule d'équilibre :

Koa = page 010 f. N° 2 / ((p. 300-244-252)ng + (p. 300-244-252)kg f. N° 1) / 2

Koa = page 010 f. N° 2 / 0,5 x (ligne 300 en début d'année + ligne 300 en fin d'année) f. N°1

où ng - données au début de l'année de référence ; kg - données à la fin de la période de référence.

Formule d'équilibre depuis 2011 :

Koa = ligne 2110 n°2 / 0,5 x (ligne 1600 en début d'année + ligne 1600 en fin d'année) f. N°1

Taux de rotation des actifs courants (rotation des actifs courants)

Ce coefficient caractérise le taux de rotation de tous les appareils mobiles de l'entreprise :

Ratio de rotation des actifs circulants = Revenus / Valeur annuelle moyenne des actifs circulants

Période de rotation des actifs circulants (en jours) = Durée de la période de reporting / Taux de rotation des actifs circulants

Kooa = ligne 010 f. N° 2 / (page 290 ng + page 290 kg f. N° 1) / 2

Kooa = ligne 2110 / 0,5 x (ligne 1200 en début d'année + ligne 1200 en fin d'année)

L'indicateur caractérise le nombre de cycles complets de circulation du produit sur une période. Ou combien d’unités monétaires de produits vendus rapportent chaque unité monétaire d’actifs. Ou en d'autres termes, il montre le nombre de rotations d'un rouble d'actifs au cours de la période analysée.

Cet indicateur est utilisé par les investisseurs pour évaluer l'efficacité des investissements en capital.

Productivité du capital. Taux de rotation des actifs non courants

La productivité du capital reflète l'efficacité de l'utilisation des immobilisations de l'entreprise et est calculée à l'aide de la formule :

Productivité du capital = Revenus / Coût annuel moyen des immobilisations

Fo = page 010 f. N°2 / (page 120ng + page 120kg f. N°1) / 2

Fo = ligne 2110 / 0,5 x (ligne 1150 en début d'année + ligne 1150 en fin d'année)

Taux de rotation des capitaux propres

Le ratio montre le taux de rotation des capitaux propres ou l'activité des fonds à risque pour les actionnaires :

Ratio de rotation des capitaux propres = Chiffre d'affaires / Fonds propres moyens

Période de rotation des actions (en jours) = Durée de la période de reporting / Taux de rotation des actions

Kosk = page 010 f. N° 2 / ((pages 490-244-252+640+650)ng + (pages 490-244-252+640+650)kg f. N° 1) / 2

Kosk = page 010 f. N°2 / (page 490ng + page 490kg f. N°1) / 2

Kosk = ligne 2110 n°2 / 0,5 x (ligne 1300 en début d'année + ligne 1300 en fin d'année)

Si ce ratio est trop élevé, cela signifie alors un excédent significatif des ventes par rapport au capital investi, ce qui entraîne une augmentation des ressources de crédit et la possibilité d'atteindre la limite lorsque les créanciers sont plus impliqués dans l'entreprise que les propriétaires. Dans ce cas, le ratio passif/capitaux propres augmente, la sécurité des créanciers diminue et l'entreprise peut rencontrer de sérieuses difficultés liées à une diminution des revenus. Au contraire, un ratio faible signifie l'inactivité d'une partie de ses fonds propres. Dans ce cas, le coefficient indique la nécessité d’investir ses fonds propres dans une autre source de revenus plus adaptée aux conditions données.

Il est utile de comparer les valeurs du ratio de rotation des capitaux propres avec les valeurs de la même période taux de rotation du capital d'exploitation. Le capital de fonctionnement est le montant de son propre fonds de roulement qui est constamment impliqué dans le chiffre d'affaires, c'est-à-dire la différence entre le fonds de roulement propre et les créances à long terme ainsi que les créances en souffrance. Le coefficient est calculé à l'aide de la formule :

Ratio de rotation du capital opérationnel = Chiffre d'affaires / Capital opérationnel moyen de la période

En analysant les valeurs de ce coefficient, on constate un ralentissement ou une accélération de la rotation du capital directement impliqué dans les activités de production. Les valeurs résultantes de ce coefficient sont dégagées, par rapport à l'indicateur de rotation totale des actifs, de l'influence des investissements des entreprises qui n'ont pas d'impact direct sur le volume des ventes, à l'exception des investissements dans leur propre développement.

Taux de rotation du capital investi

Le coefficient montre le taux de rotation des investissements à long terme et à court terme de l'entreprise, y compris les investissements dans son propre développement. Le numérateur est le chiffre d'affaires net, le dénominateur est le montant moyen du capital investi sur la période.

Ratio de rotation du capital investi = Revenus / (Capitaux propres moyens + Passifs moyens à long terme)

Période de rotation du capital investi (en jours) = Durée de la période de reporting / Taux de rotation du capital investi

Kik = page 010 f. N°2 / ((page 490ng + page 490kg)/2 + (page 590ng + page 590kg)/2) f.No.1

Kik = page 2110 n°2 / (0,5 x (page 1300ng + page 1300kg) + 0,5 x (page 1400ng + page 1400kg))

La rotation du capital investi dépend de manière significative des processus d'investissement en termes de réalisation d'investissements réels et financiers, ainsi que de l'efficacité des activités opérationnelles en termes d'utilisation des ressources disponibles. Avec une augmentation de l'activité d'investissement et une augmentation intensive de l'immobilier, le chiffre d'affaires diminue, car les actifs nouvellement acquis ne peuvent pas immédiatement fournir des rendements adéquats sous la forme d'une croissance des revenus.

En analysant ces coefficients en dynamique, vous pouvez voir à quel point le capital temporairement retiré des activités de production tourne plus vite ou plus lentement par rapport au capital impliqué dans la production. Dans une analyse plus détaillée, il est nécessaire de prendre en compte la structure du capital investi.

Taux de rotation du capital emprunté

Ratio de rotation du capital-endettement = Produit des ventes / Capital-endettement moyen

Période de rotation du capital de la dette (en jours) = Durée de la période de reporting / Ratio de rotation du capital de la dette

Kz = ligne 010 f. N°2 / ((page 590ng + page 590kg)/2 + (page 690ng + page 690kg)/2) f.No.1

Kz = ligne 2110 n°2 / (0,5 x (ligne 1500ng + ligne 1500kg) + 0,5 x (ligne 1400ng + ligne 1400kg))

Taux de rotation des comptes clients

Le ratio montre le taux de rotation des comptes clients, mesure la rapidité de remboursement des comptes clients d'une organisation, la rapidité avec laquelle l'entreprise reçoit le paiement des biens vendus (travaux, services) de ses clients :

Ratio de rotation des comptes clients = Revenus / Comptes clients annuels moyens

Kodz = page 010 f. N° 2 / ((p. 240-244) ng + (p. 240-244) kg f. N° 1) / 2

Kodz = ligne 2110 / 0,5 x (ligne 1230 en début d'année + ligne 1230 en fin d'année)

Période de rotation des comptes clients ( chiffre d'affaires des comptes clients en jours) caractérise la durée moyenne de remboursement des créances et se calcule comme suit :

Période de rotation des créances = Durée de la période de reporting / Code

Lors de l'analyse de l'activité commerciale, une attention particulière doit être accordée à la rotation des créances et des dettes, car ces quantités sont largement interdépendantes.

Une diminution du chiffre d'affaires peut signifier à la fois des problèmes de paiement des factures et une organisation plus efficace des relations avec les fournisseurs, offrant un échéancier de paiement différé plus rentable et utilisant les comptes créditeurs comme source de ressources financières bon marché.

Taux de rotation des comptes créditeurs

Il s'agit d'un indicateur de la rapidité avec laquelle une entreprise rembourse ses dettes envers les fournisseurs et les entrepreneurs. Le taux de rotation des comptes créditeurs montre combien de fois (généralement par an) l'entreprise paie le montant moyen de ses comptes créditeurs, en d'autres termes, le ratio montre l'expansion ou la réduction du crédit commercial accordé à l'entreprise :

Ratio de rotation des comptes créditeurs = Revenus / Comptes créditeurs annuels moyens

Kokz = page 010 f. N°2 / (page 620ng + page 620kg f. N°1) / 2

Kokz = ligne 2110 / 0,5 x (ligne 1520 en début d'année + ligne 1520 en fin d'année)

Période de rotation des comptes créditeurs = Durée de la période de reporting / Kokz

Période de rotation des comptes créditeurs ( chiffre d'affaires des comptes créditeurs en jours). Cet indicateur reflète le délai moyen de remboursement des dettes d'une entreprise (hors obligations envers les banques et autres emprunts).

Taux de rotation des stocks (stocks et coûts)

L'indicateur reflète la rotation des stocks de l'entreprise pour la période analysée :

Rotation des stocks et ratio de coût = Coût / Coût annuel moyen des stocks

Komz = page 020 f. N° 2 / ((page 210+220)ng + (page 210+220)kg f. N° 1) / 2

Komz = ligne 2120 / 0,5 x ((ligne 1210 + ligne 1220)ng + (ligne 1210 + ligne 1220)kg)

Chiffre d'affaires

L'indicateur indique la nature de l'utilisation des fonds dans l'entreprise :

Ratio de rotation de la trésorerie = Revenus / Trésorerie moyenne

Codes = page 010 f. N°2 / (page 260ng + page 260kg f. N°1) / 2

Codes = ligne 2110 / 0,5 x (ligne 1250 en début d'année + ligne 1250 en fin d'année)

Les indicateurs de rotation de trésorerie caractérisent la vitesse de transformation des actifs en espèces, ainsi que la vitesse de remboursement des passifs ; les indicateurs reflètent le degré d'activité commerciale et l'efficacité opérationnelle de l'organisation.

Effet économique dû à l’accélération du chiffre d’affaires

L'effet économique résultant d'un chiffre d'affaires accéléré s'exprime par la libération relative de fonds du chiffre d'affaires, ainsi que par une augmentation du montant des bénéfices. Le montant des fonds libérés de la circulation en raison de l'accélération (-E) ou des fonds supplémentaires attirés en circulation (+E) lorsque le chiffre d'affaires ralentit est déterminé en multipliant le chiffre d'affaires d'une journée par la modification de la durée du chiffre d'affaires :

E = (Revenu réel/Jours dans la période) * ΔReb

ΔDeb = Déb 1 - Déb 0

Pob = (Ost * D) / Revenus des ventes de produits

Où,
D - le nombre de jours calendaires dans la période analysée (année - 360 jours, trimestre - 90, mois - 30 jours) ;
Ost - la valeur annuelle moyenne du fonds de roulement ;
Pob 1 - durée d'un tour au cours de la période de référence ;
Reb 0 - durée d'un tour dans la période précédente.